投资债券 你需要知道这些知识「投资债券需要注意的主要问题」

一、信用风险，简单说，债券就是一张借条，承诺归还本金，并按一定的利率支付利息。

那比如有国家的借条、银行的借条，央企、国企这样的企业借条等等。我们投资到这样一张借条上，最担心的当然就是借款人赖账或者破产，还不上钱，那就是连本金都收不回来。

二、利率风险，除了信用风险之外呢，市场利率水平也会影响债券的交易价格。

我们来举个例子，比如你有一笔钱准备借出去，那时候需要借钱的有两个人。

小A信誉非常好，靠谱，有借就有还，但给的利息不多，只有2%。

小B，不是很靠谱，信誉差一些，但人家给的利息多，能有8%。

如果你想多赚一点，冒险呢，还是会借给小B，毕竟收益高很多，但如果小A突然急着用钱，他愿意给我们7%，甚至更高的收益。

那你说你会选择安安全全的赚取7%，还是冒风险找小B多赚1%的利息？

多数人都会选择借给小A，毕竟他很靠谱，收益也不低了。

投资债券也是同样的，一般来说市场利率下降，债券价格就会上升，反之，债券价格就会下跌，债券价格和市场利率往往是反向变动，这个就是利率风险。

除此之外，债券投资还有流动风险、再投资风险等等。债券市场可能短期表现不太好，但我们把时间拉到两年三年甚至更长，整体来看，债券市场还是呈上涨趋势的。

所以长期来看，主要投资债券的债券基金一定是个不错的投资产品。

那是不是所有的债券基金都能跟随债券市场稳定的投资呢？答案并不是的。

不同类型的债券基金，收益风险也大不相同。

不过呢，区分起来并不难，记住这样几个关键词的就够了。

第一个关键词，纯，专注投资债券，别无二心，这就是纯债基金。

纯债基金，不碰股票，只投债券，这类基金的特点就是波动小，收益比较稳健。

但在这里有个坑要特别注意，有的纯债基金，允许持有股债双重性的可转债，那它的股票性质就会大大增强。

所以想要安安稳稳投资债券的小伙伴，就要仔细查看基金的投资范围。尽量避开投资可转债的纯债基金。

第二个关键词，债券配股票，主要投资债券，顺带买点儿股票，这个就是普通的债券基金。这类基金的波动就比纯债基金更高一些。

但长期来看，基金的业绩表现还是比较稳健的，毕竟他的这个主要资产投资的仍然是债券。

第三个关键词，股债双重性，主要投资可转债基金。

虽然也是债券，但是它能在一定条件下转化为该公司的股票，所以它是一种有股债双重性质的债券，比较特殊。

主要投资可转债的可转债基金，往往业绩波动和股票型的类似，风险比较大。

简单总结一下，纯债基金只投资债券，风险较低，普通债券基金80%以上投资债券加小部分的股票，风险适中，股债双重性风险比较高。

总的来说，挑选方法和选主动型股票基金类似，都要做好初步筛选、详细比对、定期回顾这三件事。只不过呢，具体的细节上会有所调整。

我们仍然借助晨星网、好买基金和天天基金这三个网站，具体聊聊债券基金要怎么挑选。

第一步，选基金类型，特别要提醒的是，除了勾选出你所选的债券基金类型外，在基金组别这一栏，勾选开放式这个选项。

有的债券基金，采用定期开放方式管理，不能够随时申购赎回，所以我们先勾选开放式的选项，排除掉那些定期封闭的基金。

第二步，筛选规模，债券不像股票交易那么活跃，所以债券基金的规模过大，更是不方便操作。所以建议大家选择规模5亿到50亿以内的基金。

第三步，跟同类平均业绩相比，业绩一直在平均线之上，那至少说明基金的表现还是值得认可的。

最近三个月、六个月、一年、两年、三年、 五年，业绩回报都能够在平均线之上，当然你也可以根据初选的结果进行微调。

经过这样三个步骤，我们就筛选出规模适中，业绩持续超过同类平均水平并且适合自己风格的债券基金了。

接着我们用参数指标来做详细对比。

第一步，看它的稳定性，用标准差和贝塔系数，数值越低代表基金越稳定，风险越低。

第二步，取得好成绩的实力如何。我们用的是阿尔法系数，阿尔法系数越高说明基金取得好成绩的实力越强。

第三步，看同样条件下取得好成绩的综合能力。夏普比率越高说明冒同样的风险，这支基金赚到的越多，综合能力越强。

第四步，看债券基金的杠杆率。

这什么意思呢？简单来说，就是这只债券基金把买来的债券抵押，换回钱后再继续投资债券，这样的收益多了一层，但同理，风险也跟着增大。所以杠杆率是双刃剑。

如果某只基金持有的债券比例超过了100%，那么这只债券基金一定是加了杠杆。如果你希望冒更大的风险，赚取更多收益，可以考虑杠杆率大一点的债券基金，反之呢，就选择杠杆率小一点的基金。

这个杠杆率，你只要在基金的主页中查看基金的资产分布，就能够看到它的杠杆率到底如何。

第五步，看现任基金经理水平高低，和筛选主动型基金类似，一看历史业绩；二看从业年限。

第六步，看基金公司整体如何。

买衣服选大牌，投资债券基金更是如此。大公司抗风险能力比较强，出现意外时，大型基金公司可能会选择和我们共同承担风险。

好了，详细对比的内容介绍到这里，大家不妨把这些信息填入到表格中，优选出各方面和能力不错的基金。

到这里，我们已经成功地筛选出不错的债券基金了。

当然，别忘了找个固定时间，继续重复我们前面的筛选方法。

回顾你所选出的基金，有较大变动时，要记得更新换代。

首先，投资债券主要面临的是信用风险和利率风险，不过长期来看，债券市场表现还是呈上涨趋势的。

第二呢，我们介绍了常见的三种债券基金，纯债基金、普通债券基金和可转债基金。风险依次升高，大家可以根据自己的情况选择适当的债券基金投资品种。

第三，筛选债券基金，仍然是先缩小范围，再详细比对，最后别忘了定期回顾更新换代。