债券全额包销「债券套利」

债券包销（被动持有）损益主要有以下四个方面计算：

1. FTP损益

公式=(发行价格-FTP成本)*被持金额*持有期限/365

FTP是指，商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。业务经营单位每笔负债业务所筹集的资金，均以该业务的FTP价格全额转移给资金中心；每笔资产业务所需要的资金，均以该业务的FTP价格全额向资金管理部门购买。

2. 二级市场处置损益

公式=（发行价格-中债估值）*被持金额*剩余期限/365

中债估值为中央国债登记结算有限责任公司对各中债信息产品用户债券估值的一种行为。

中央国债登记结算有限责任公司每日发布的中债估值数据中已包含交易所上市的债券估值。

目前，对于仅在交易所交易上市的债券，用户可通过交易所债券代码或债券简称查找;对于跨市场上市交易的债券，用户可通过该券的银行间代码（或债券简称）及相对应的流通场所查看该券的交易所估值。为了方便用户使用，我们近期将于估值数据表中增加流通场所编制的债券代码。

3.经济资本占用成本

公式=信用风险的非预期损失 市场风险的非预期损失 操作风险的非预期损失

经济资本是指用于承担业务风险或购抄买外来收益的股东投资总额,是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本。

4.流动性成本

公式=流动性成本率*被持金额*持有期限/360

银行流动性不充裕时将计收流动性成本。