可转债10月26日「118002天合转债怎么样」

发行条款

1.债券评级：AA-，江苏镇江民营企业（评级较低）

2.发行规模：8.3亿（规模较小）

3.票面利率：0.3%，0.5%，1%，1.5%，1.8%，10%（含2%），共15.1%（利率较低）

4.股价下调：30~15~85%（中规中矩）

5.强制赎回：30~15~130%（中规中矩）

6.有条件回售：2-30-70%（中规中矩）

7.有无网下：无

8.初始转股价：153.67元/股

9.当前转股价值：约99.52

10.网上申购代码：718116

11.配售代码：726116，每股配售3.574元可转债，200股或能配售1手

12.中签率：单账户顶格申购约中0.03签

13.上市价格：约135（以当前市场情绪和转股价值预估）

正股质地

正股是天奈科技（688116），2019年上交所科创板上市，主要从事纳米级碳材料及相关产品的研发、生产及销售，是中国最大的碳纳米管生产企业，改变了我国锂电池企业导电剂依赖进口的局面。行业龙头。

简单科普一下，碳纳米管，是一种纳米级碳材料，凭借优异的电学、力学、 化学等性能，在多项领域中显示出巨大的应用潜能。目前，碳纳米管主要应用于锂电池领域，正积极拓展在导电塑 料、芯片等其他领域的应用。

具体而言，碳纳米管主要作为一种新型导电剂被锂电池生产企业使用，用来提升锂电池的能量密度及改善循环寿命。锂电池目前常用的导电剂主要有炭黑类、导电石墨类、VGCF、碳纳米管以及石墨烯等。其中，前3者属于传统的导电剂，占据市场的主流；后2者属于新型导电剂，市场渗透率正逐年上升。

公司产品主要有碳纳米管粉体、碳纳米管 导电浆料、石墨烯复合导电浆料、碳纳米管导电母粒等，已进入CATL(宁德时代)、ATL(新能源科技)、比亚迪、欣旺达等国内一流电池知名厂商。

2020年营收4.72亿，同比增加22.13%；净利润1.07亿，同比减少2.58%。根据业绩预告，2021年净利润2.85-3.05亿，同比增加165.73-184.38%。

存在的问题有：应收账款规模较大，约5.47亿；客户集中度较高，前五大客户营收占比约68%。

相关结论

倾力申购。当前转股价值尚可，锂电池、科创板概念，行业龙头。