中级经济师经济基础考点速记「 中级经济师基础知识 学习笔记 第十九章」

感觉学到第三部分——货币与金融以后，每一章的内容都特别多，重点笔记与易考点琳琅满目，我的大脑有点短路了，需要点时间消化~

更新的有点晚了，不好意思！~~~

1、中央银行的业务特征

不以营利为目的

不经营一般性银行业务，不对任何个人、企事业单位、社会团体提供担保/直接发放贷款

业务服务对象是政府部门、商业银行及其他金融机构

在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对独立性，不受其他部门/机构的行政干预和牵制。

2、中央银行的主要业务

——货币发行业务：我国法定的唯一的货币发行机构，负责贯彻货币发行政策，组织人民币发行业务。（发行的银行）

——对银行的业务：集中存款准备金、充当最后贷款人、组织全国银行间的清算业务（银行的银行）

充当最后贷款人的三种方式：再抵押放款、再贴现、再贷款

——对政府的业务：代理国库、代理发行国家债券、对国家提供信贷支持、保管外汇和黄金储备、制定并监督执行有关金融管理法规（政府的银行、管理金融的银行）

3、中央银行资产负债表

资产：国外资产（外汇、货币黄金及其他国外资产）、对政府债权、对其他存款性公司债权、对其他金融性公司债权、其他固定资产

负债：储备货币、不计入储备货币的金融学公司存款、发行债券、国外负债、政府存款、自由资金、其他负债

4、货币政策工具

①一般性政策工具

——法定存款准备金：当中央银行调整法定存款准备金率时，商业银行可以变动其在中央银行的超额存款准备金，从反方向抵消法定存款准备金率的作用；法定存款准备金年率对货币乘数的影响很大，作用力度很强，被当做一剂猛药；调整存款准备金率对货币供应量和信贷量的影响要通过商业银行辗转存、贷，逐级递推而实现，见效较慢、时滞较长。

——再贴现：提高再贴现率，商业银行借入资金的成本上升，基础货币得到收缩。再贴现由于影响借款成本，从而影响货币供应量。

再贴现比法定存款准备金率的弹性大一些，作用力度缓和一些；主动权在商业银行，而不在中央银行。

——公开市场操作：

优点：中央银行能够运用公开市场操作，影响商业银行的准备金，从而直接影响货币供应量；使中央银行能够随时根据金融市场的变化，中央银行可主动出击进行经常性、连续性的操作；由于公开市场操作的规模和方向可以灵活安排，中央银行可以对货币供应量进行微调。

缺点：金融市场不仅必须具有全国性，而且要具有相当的独立性，可用于操作的证券种类必须齐全并达到必须的规模；必须有其他货币政策工具配合，如果没有法定存款准备金制度配合，这一工具就无法发挥作用。

②选择性货币政策工具：

——消费者信用控制：中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，其主要内容包括规定分期付款购买耐用消费品的收入最低金额、还款最长期限、适用的耐用消费品种类等。

——不动产信用控制：中央银行就金融机构对客户购买房地产等方面放款的限制措施，抑制房地产及其他不动产的交易投机。

——优惠利率、预缴进口保证金。

③直接信用控制：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预。

④间接信用指导：

道义劝告：中央银行利用其声望和地位，对商业银行及其他金融机构经常发出通告/指示，与各金融机构负责人面谈，劝告其遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施。

窗口指导：中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向等经济运行中出现的新情况/新问题，对商业银行提出贷款增减建议。若商业银行不接受，中央银行将采取必要的措施。

5、货币政策的中介目标

货币政策的中介目标是介于货币政策的工具变量（操作目标）和货币政策目标变量（最终目标）之间的变量指标。

货币政策中介目标选择的标准：可控性、可测性、相关性

变量指标包括：利率、货币供应量、超额准备金/基础货币、通货膨胀率

①利率：

通常短期的市场利率，有的使用银行间同业拆借利率，有的使用短期国库券利率

原因：可控性强（央行可通过一般性货币政策工具改变资金供求关系，引导短期利率变化）、可测性（央行可及时收集资料对利率进行定量分析和预测）、相关性强（短期市场利率的变化可影响金融机构、企业、居民的资金的实际成本和机会成本，最终达到收缩或放松、抑制或刺激投资的目的）

②货币供应量：

原因：可测性（可通过央行、商业银行和非银行金融机构的资产负债表随时测试和分析）、可控性（央行可直接控制M0、间接控制狭义货币M1、广义货币M2）、相关性（控制货币供应量，就能控制社会总需求，实现货币政策的目标）

③超额准备金/基础货币：

超额准备金取决于商业银行的意愿和财务状况而不易为货币当局的测度和控制。

基础货币可满足可测性和可控性的要求，数字一目了然，数量也易于调控。不少国家把它视为较理想的中介目标。

④通货膨胀率：

设定一个适合的通货膨胀率并且予以钉住，如果通货膨胀处于正常范围，参考利率、货币供应量等指标状况，指定适宜的货币政策；如果通货膨胀率超出范围，暂定其他项目的调节，以控制通货膨率作为货币政策的主要任务。

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