1970年巴菲特为何要购买债券 「债券怎么交易」

巴菲特为何要购买债券？

1、巴菲特要退休，需要给合伙人一个资金的安全投向。

2、市场不便宜，机会少。

3、保护合伙人利益，对合伙人负责，找到当时的最优解。

4、巴菲特自己的资金也是这样管理的购买了大量债券，债券流动性不错、比股票波动小、安全边际不错。

5、巴菲特合伙基金持股的保险公司也持有了大量债券，决策和言行一致。

他是如何理解债券的？

不可能三角：商业中高毛利、低费用和高周转是一组不可能三角；金融产品里，「不可能三角」。即高收益，低风险，高流动性，三者不会同时存在。

风险，收益，流动性是投资任何品种都需要进行衡量的三个关键要素。但是这三者不能同时存在，做投资时，需要在三者之间进行取舍。

2、相对股票来说债券，低风险，流动性不错，收益一般。

有哪些分类？

一、发行方：1、公司债2、政府债3、国债；

二、记名和不记名债券；

三、交税债券和免税债券；

四、可赎回不可赎回债；

五、长期债券和短期债券

六、折价买入债和现价买入债

与股票相比有何优劣势？

一、收益方面：股票比债券高。

二、风险方面：股票比债券高。

三、流动性方面：长期短期看债券和股票差不多。

四、安全方面：债券比股票高。

启发：

1、股票低估时买入股票，高估时买入债券。

2、短期（1年左右）需要用的钱，适合买入债券。

3、拉长来看债券可以跑赢理财产品和货币基金，同时流动性和股票差不多。

4、在股票高估时，特别适合买入债券，股票和债券是跷跷板效应，十分适合做组合投资。

其次， 一般有特定领域的债券、可赎回债券、折价发行附息票债券等。

然后，免税债券与普通股票或公司债务有实质性的不同：其发行量很大，但持有人的数量很少，这无疑抑制了这一封闭、活跃的债券市场的发展。以重要性为顺序来排列，可流通性通常是以下三条的一个功能表现：第一，此次发行的规模；第二，发行者的规模（俄亥俄州的一次10万美元的发行比俄亥俄州的波邓克同样规模的债券流动性要大得多）；第三，发行者的素质。