报表中所有者权益项目「属于所有者权益项目的有」

与资产类报表项目大多可以在现实中，找到对应物之外，权益类报表项目相对虚化，因此，投资者对其理解可能更为困难。

从2007年年报开始的新的《企业会计准则》，引入了一个新概念：归属于母公司所有者权益（见图1）。它相当于以前投资者使用的所有者权益，也即净资产。

从2007年年报开始出现的"所有者权益"中，还包括了"少数股东权益"。引入少数股东权益这一概念，是由于上市公司在合并报表时，将自身及其所控制的公司"打包"在一起，虚拟为一家公司了，但这些被控制的公司，上市公司并非百分之百控股，还有其它的股东参股，这些股东在这些被控制公司中所占权益就是少数股东权益。简单说，少数股东权益就是别人的钱（上市公司控制的子公司其他股东），跟上市公司股东无关。这一点与利润表中的"少数股东损益"是一回事。

图1 摘自云维股份2007年年报"合并资产负债表"

本金加收益

净资产在资产负债表中被明细化。成为实收资本、资本公积、盈余公积以及未分配利润之和（见图2）。

我们知道，净资产是上市公司股东实际拥有的财产。将其明细化，是为了让投资者清楚地知道，这些财产中，哪些是股东投资进去的钱，哪些是上市公司用股东所投资的钱赚来的钱。简单而言，净资产被细化为本金和收益。上述四个报表项目中，实收资本与资本公积金，我们基本上可以理解为本金，盈余公积金与未分配利润就是收益（见图19.2）。

当然，如此划分，还有从法律层面考虑的因素，即：股东可以分收益，但不能分本金。按照《公司法》规定，公司成立后，股东不得抽逃资金。也就是说，股东投资进上市公司的钱，作为本金，不能再分给股东，股东能够分的，应该是利用这些本金赚来的收益。

图2 注：鉴于库存股目前在上市公司中极罕见，本表未将其列出

实收资本就是总股本

实收资本就是指上市公司的股本。投资者平常所说，上市公司的总股本是多少，就是指实收资本的数额。

资本公积

资本公积的主要部分是股东认购股票时形成的溢价，也就是股东认购股票时所支付的钱中，超出股票面值的部分。在我国，股票面值绝大多数是每股1块钱。但投资者认购时，可不是每股1元钱买的。比如说，一只股票的发行价是每股20元，发行了100股，共募集资金2000元。那么上市公司在入账的时候，将其中的100元，计入实收资本科目中，另外1900元，计入资本公积科目中。

有投资者可能奇怪，既然都是股东投的钱，都是所谓本金，为何还要分成实收资本与资本公积呢？

原因还是由于股票溢价发行所致。一旦出现溢价发行，如果再将两个科目合并，那我们从会计报表中，就仅能知道上市公司收了多少"本金"，而不知道上市公司发行了多少股票。从这个意义上讲，实收资本科目就是告诉投资者，上市公司发行了多少股票，而实收资本与资本公积的和，才是上市公司通过发行股票募集了多少"本金"。

当然，实际操作中，资本公积这个报表项目，除了列示股票溢价发行的部分，还包含了一些别的钱。因此，在会计附注中，资本公积又被明细为两项：股本溢价、其它资本公积。因此，严格来讲，刚才所说的本金应该等于股本溢价加实收资本。

资本公积可用于转增股本。相信大多数投资者，对这一点都很熟悉，对于上市公司在年报中推出大比例的资本公积转增预案也都很欢迎。事实上，判断一家上市公司的股本扩张潜力，主要就是看它的资本公积金与实收资本之比（也就是每股资本公积），比值越高，扩张潜力也就越大。

库存股

库存股是指上市公司回购了自己的股票，但这些股票尚未注销。实际操作中，国内上市公司目前几乎不涉及该科目，这里就不作讲解了。

盈余公积

盈余公积顾名思义，就是上市公司从盈余（净利润）中积攒下来的钱。盈余公积金又分为两类，分别是法定盈余公积与任意盈余公积（见图5）。

按照法律规定，上市公司对当年净利润进行分配时，在分配前，应当先提取百分之十列入公司法定盈余公积。公司法定盈余公积累计额为公司实收资本（股本）的百分之五十以上时，可以不再提取。

而任意盈余公积金，则没有强制性提取规定，可提可不提。在实际操作中，提取任意盈余公积的上市公司非常少。

盈余公积有两个用处，一是弥补亏损，二是转增股本。实际中，用到这二点的上市公司也非常少。

图5 摘自华发股份2008年年报

未分配利润

未分配利润就是上市公司还未作分配的利润，它是以前年度未分配完的净利润的积累，可以在以后年度继续进行分配。如果未分配利润为负值，就是以前年度亏损。

相对于资本公积、盈余公积来说，未分配利润的用处更大一些，它即可以被提取为盈余公积，还可以转换成股本，也就是平常所称的送红股，又可以现金的形式分给股东，也就是平常所称的派现。上市公司未分配利润与股份数的比值，被称为"每股未分配利润"。每股未分配利润越高，说明上市公司股本扩张潜力越大。

权益科目不写实

一些投资者对会计的基本概念可能比较陌生。这里要强调一下，刚才所讲的实收资本、资本公积、盈余公积以及未分配利润，都是属于权益类报表项目，并不是说，上市公司真的有一个资本公积或者未分配利润账户，里面存了一大笔钱。这些报表项目只是停留在纸面上，真实的资金一直在被上市公司使用着，参与着生产经营的循环活动。

这一点与资产类报表项目以及负债类报表项目，有着本质区别。如果上市公司存货科目中数额是1000万元，那么在现实中，我们可以找到价值1000万元的原材料等物品，如果短期借款科目的数额是1亿元，我们也可以看到1亿元借款合同。但权益类报表项目可并非如此，未分配利润科目的数额是2亿元，并不是真的有2亿元现金等着股东分，而只是说，如果股东大会同意，上市公司股东有权力从上市公司那里瓜分掉2亿元现金。

从刚才的分析可以看出，所有者权益其实是体现上市公司股东纸面上的财产。而权益类科目则是对这些纸面财产的细化。而细化后的各个科目，其用途，在法律层面又有着不同的规定。

注：本文内容来源于袁克成《明明白白看年报》和证券大讲堂的内容。

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