北京和众汇富：打怪升级之路

一、新闻与盘面

这几天随着对预期的转弱，市场连续调整。周三虽然中位数上涨了0.62%，但其实赚钱难度很大，因为上涨的主要是中字头、计算机、军工以及半导体，没踩对的话，其实主要还是亏钱的，持仓也是跌多涨少。如果在这个时间点去深入聊中字头、国企估值的事情，搞不好会踩到短期的高点上，所以不如先缓缓，放到以后再说。

周三成交量又回到了可怜的7000多亿，没有成交量，资金只能拱有限的几个板块，跷跷板效应明显。之前趁着低位埋伏了几个老白马，比如立讯、药明这种，浮亏了几个点。不过回看过去一个月内盈利的品种，买完之后大多也是震荡低迷了一段时间，但基本在一个月内就走出来了，所以现在也很淡定，反正位置够低，也不怕你逼空，放那且熬着，仓位暂时不做调整，最多看情况再减一下手里的中海油。

现在公众号的阅读量比较低迷，挖掘新的标的也很难，多看少动。国务院的组织架构调整，加强了对科技的重视，咱们就看看历史上我国高科技之路的艰辛。

二、高科技之路

咱们与美国的关系，是很难回到过去了。但也许有人还记得，历史上中美也是有蜜月期的，那时中国韬光养晦，一直低调发育，充当世界工厂。无论是在低端密集型产业、资金密集型产业，还是高端技术型产业都有所建树。

不过这些领域要么利润薄弱，要么已经处于夕阳行业；而有些技术看着很高端，但对其它国家用处不大，比如特高压输电技术吧，咱们的关键装备已实现100%国产化，特高压设备的专利申请量占到全球总申请量的41.41%。

因为有这方面需求的国家就不是很多，它必须具备几个前置条件：比如国土面积广袤并且全部国有化，市场需求量大，人口和煤炭资源分布不均，财政实力雄厚。

换句话说，俄罗斯有这样的国土面积，但经济条件支撑不起那么多条特高压线路；美国有这样的经济条件，但资源均衡，各州可以自行发电；欧洲各国约等于中国一省面积，根本用不到特高压线路，需求也不高。

所以无论是西电东送，南水北调还是西气东输，或者像大型水电站，能跨越天堑的桥梁等等，先是有了庞大的需求前景，中国才能在大基建中持续优化升级自己的技术，将这一领域的专利都完全吃透了，顺势而为打破了国外的技术封锁。

早在新中国成立不久，就恰好赶上了巴统的制裁，全名叫“巴黎统筹委员会”。当时美国总统杜鲁门提出一个称霸世界的战略，并且要和苏联硬刚到底。巴统最初针对的是以苏联为首的社会主义国家，限制出口战略物资和高技术产品。

在最严格的时候，禁运单包括全世界国际贸易商品项目的一半，巴统成员国出口清单内的货物时，都要向巴统提出申请，经同意后才能签发出口许可证，并且发货后还要随时核查。

巴统建立初期，中国其实不在管制范围内，到1952年，巴统为了显示对中国的重视程度，成立了专门的中国委员会机构，对中国实行严格的封锁和禁运政策，三大类一共有上万种产品，比苏联和东欧国家的清单项目还要多500种。

这个其实很好理解，正因为新中国百废待兴，没有一丁点自己的技术，所以被封锁的清单项目才会比苏联等东欧国家还要多，越弱就越追着揍。

在这种高压封锁下，别说重工业，就连轻工业的生产设备都没法进口，所以新中国的前几年过得非常困难，只能一边减少对资本主义市场的依赖，一边将对外贸易的重点转向苏联和东欧国家，从这些国家进口工业设备和原料。

也是这时期，苏联老大哥援助中国的重要性体现出来了。整个一五计划期间，苏联帮中国确立优先发展重工业的战略，援建156项重点工程，里面囊括了一个现代国家所需要的大部分工业门类。还派遣3000多名专家和顾问到中国指导，建立许多学校和研究所。直到中苏关系破裂前，我国已经顺利从一个农业国转变成工业国，打好了研究两弹一星的工业基础。

这种高压的封锁，在对等反制下其实没有任何赢家，这么多年的管制，即便美国也要每年承受47亿美元的损失。随着美国的霸权地位在70年代被严重削弱，西欧也不愿意听命美国，总是阳奉阴违，尝试着突破禁运限制，再加上苏联出手太大方了，尽情地挥霍能源来换取西方的资金、技术和设备。

如果有哪个国家不愿意出口粮食和设备给苏联，苏联完全可以开更高的价格从日本、西德等国家进口，毕竟大家都是在国际上做生意，彼此也都是竞争对手，所以最后造成了你禁你的，我买我的局面。

1991年苏联解体后，世界格局重塑，巴统彻底失去了存在意义，于是在1994年，巴统17个成员国达成共识，一致同意解散巴统，要建立新的多边机制。

94-96年对中国来说是贸易禁运的唯一空窗期，只可惜当时中国没有意识到这个空窗期的重要性，大家都认为铁幕时代结束了，全球化来临，类似的禁令不会再出现，因此也没有花大价钱购买珍贵的技术和设备。

直到一条更严格的协定到来——《瓦森纳协定》。

1996年7月，在美国的牵头下，以西方国家为主的33个国家在奥地利签署了《瓦森纳协定》。

这个协定算是巴统的优化升级版本，和僵化的巴统体系不一样，《瓦森纳协定》懂得与时俱进，每一年都会召开会议，并根据新技术的发展趋势及时调整清单。

现在，《瓦森纳协定》拥有42个成员国，并且将中国、伊朗和利比亚排除在协定之外，中国更是最核心的封锁对象，被猛烈集火压着揍。

虽然《瓦森纳协议》同样不是什么国际公约，也不受法律基础保护，只是大家达成一个共识而已，但实际上没有美国的批准，成员国是无权出口敏感产品和技术的。

也因此，《瓦森纳协定》等于直接封死了中国的现代工业强国道路，这就是为什么过去十几年来，国内总是盛行造不如买的风气，毕竟中国只要继续呆在世界工厂的低端位置，继续做脏活累活，那这个协定不会对中国的发展有任何阻碍。

这也是2000年到2012年，中国经济突飞猛进的原因，而且听话懂事，还顺道承担了美国次贷危机的大雷，扛下来所有，让国内的房价迎来第一波猛烈拉升。

当前《瓦森纳协定》对中国造成的最严重威胁还是半导体产业，一般都是要熬到外国的研究中心使用设备超过五年了，才会转卖给国内企业，导致我们半导体制造技术始终落后国际工艺2-3代。现在没办法，一种叫做Chiplet的封装技术，也得到了咱们的重视：比如两个不同制程的芯片，一个28nm，另一个14nm，通过Chiplet技术集成在一起，在性能上可以勉强接近7nm芯片，而且研发时间和成本都能大幅降低。

毕竟在我们所熟知的绝大部应用场景，都用不到如此先进的芯片，甚至许多军用战机用45nm就足够了，因此现阶段我们通过Chiplet模式，能够突破一小部分封锁，然后稳定培育自己的市场，不要太好高骛远。

当然，从长远来看，也别指望Chiplet模式可以帮助我们弯道超车，说到底它只是一种集成技术而已。

正是出于这种考虑，美国已经实行釜底抽薪的方案，去年8月美国总统拜登签署《芯片和科学法案》，主要内容是：美国政府会给国内的半导体产业提供528亿美元的补贴，还有240亿美元的投资税抵免，并且未来几年提供2000亿美元的科研经费支持。大前提是，只要拿了美国政府的补贴，10年内这家美国公司都不能在中国大陆投资先进水平的芯片。

这个方案对美国来说当然不是最优解，但宁愿拼着逆全球化和经济损失的代价，也要动用举国体制来干预国际市场，提高贸易和技术壁垒，它的核心思想是两败俱伤，只要中国伤得更多，伤到躺在地上起不来，那站到最后的美国也就赢了。

美国通过《瓦森纳协定》来封锁中国，是在强调国际对抗，是拉着其它国家自损一千杀敌八百的代价，本身已经破坏了全球贸易的合作规律，也破坏各国和企业的利益链，况且中国始终是全球化的最大玩家，意味着这里有许多漏洞可以钻，潜在的合作伙伴依然有很多。

面对《瓦森纳协定》的铁幕封锁，咱们既要更重视内需市场，发展属于自己的核心科技，减少更多卡脖子领域，同时也要加强全球的贸易联系，共享产业和科研成果，拉拢更多盟友站在自己这边。

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