方正证券则在12月财务数据简报中披露,2018年融「业绩预告披露」

21世纪经济报道记者雷晨 实习生黎雨辰 北京报道

2022年中报季已经开启，目前已有二十余家券商陆续披露上半年业绩。其中，方正证券（601901.SH）逆势增长的“成绩单”颇为瞩目。

8月23日的业绩说明会上，方正证券执行委员会主任、董秘何亚刚将公司上半年的业绩表现描述为“触底反弹”。

记者注意到，2021年以来，方正证券营收和净利润方面重新抬头，经历股东重组、监管评级下调、线下网点收缩等一系列困境，如今各项包袱逐一放下，公司业务线也进一步伸展，未来战略规划得以明确。

此外，在诸多风险出清后，方正证券在2022年内告别了困扰自身多年的股票质押风险减值计提。不仅如此，公司还恢复了债券发行，融资渠道逐步打开，获得的授信家数和总授信额度较年初均有增加，融资成本也显著下降。

“未来随着股权结构的进一步清晰、资产负债表的打开，我们对各项业务的发展充满信心。”何亚刚表示。

固收类收入剧增183%

对方正证券来说，2022年二季度无疑是一个关键节点。今年一季度，方正证券的经营情况还略显低迷。

一季度，公司实现营收16.68亿元，同比下降18.6%；归属上市公司股东净利润为4.77亿元，同比下降46.31%。对此，公司解释称，业绩下滑原因主要受行情影响，财富管理业务、投资与交易业务等收益减少所致。

据何亚刚介绍，在二季度，方正证券业务均衡发展的趋势有效抵抗了周期与市场波动，成为了上半年业绩逆势增长的主要原因。

财务数据显示，今年上半年，方正证券实现营业收入40.76亿元，同比下降0.1%；归属于上市公司股东的净利润14.21 亿元，同比增长9.29%，创下近六年新高。

除了净利润持续攀升外，公司多项经营数据也有所增长，例如，公司总资产达到1755.5亿元，净资产达到433.07亿元，比2021年年末分别增长1.7%、2.76%。

分业务来看，上半年，方正证券财富管理业务收入25.9亿元，同比减少8.15%；投资交易业务收入6.24亿元，同比减少10.64%；资产管理业务收入5.18亿元，同比增长45.34%；投资银行业务收入2.38亿元，同比增长14.16%。

财富管理业务依然是方正证券的“粮仓”业务，该业务一季度承压，但二季度开始回暖。报告期内，公司证券经纪业务净收入14.86亿元，其中，代理买卖证券业务净收入12.2亿元，行业排名第14。

在投资交易业务方面，何亚刚特别提及方正证券的固收业务。

“固收业务成为了我们的第二大粮仓。其上半年固收日均占资增长50%，但是收入增长了183%。”何亚刚称，方正证券固定收益投资采用高杠杆中性久期策略，今年上半年已实现收入6.9亿元，而2021年全年实现收入7.06亿元。

权益投资方面，方正证券报告期内实现收入158万元，实现正收益，虽然和上年增长态势相比略有放缓，但投资收益率大幅超越市场各主要指数。

上述业务的具体操作上，21世纪经济报道记者从方正证券方面了解到，主要是密切关注资本市场变化，强化风险管理，把握市场反弹中的结构性机会，加大了光伏、新能源汽车、消费行业的优质股票配置。

此外，公司围绕基金做市业务的衍生品业务同样实现了增长。

半年报显示，方正证券上半年基金做市数量达到354只，较2021年末增长16.45%，占沪深交易所ETF数量的51%。

“今年年中的时候我们为350多只产品提供基金的流动性服务，现在一个多月后已经增加到380多只。”在业绩说明会上，方正证券副总裁崔肖进一步介绍道，“基金做市是我们收益比较稳定的业务，关键最明显的特点是中性策略，并不随股市大幅上下波动而波动，收益净值一直保持相对稳定的状态。”

以基金做市业务为基石，方正证券在FOF、场外期权、收益互换等业务方面也进一步拓展，上半年场外期权存续规模同比增长109.05%，收益互换业务存续规模同比增长1486.07%。

在崔肖看来，大力发展衍生品业务，大力发展中性策略业务，大力发展销售交易类非方向性业务，一直是方正证券所坚持的方向，而“多品种、多策略、多模式”的投资方针，则是公司投资收益得以保持稳定的核心抓手。

数字化赋能网点优化

记者注意到，此前7月1日，方正证券曾公告称将注销其河北分公司，该举动一度被解读为是公司调整战略布局、收缩战线的信号。

在本次业绩说明会中，公司副总裁姜志军针对上述举措表示，营业部与分支机构的聚焦点有所不同，注销分公司是正常的经营行为，目的是提升网点的经营效率。

“并不是意味着我们只会撤。我们也计划新设网点，近期或许会在经济优势地区采取新的动作。”姜志军指出，公司（在决策时）会结合区域内的现有网点布局，区域内经纪和业务发展潜力，同时还会考虑区域人口增量是流入还是流出，来做网点优化调整。

据姜志军介绍，当前方正证券共有分支机构388家，子公司6家，客户1420万人。方正证券的线下机构已覆盖了全国31个省市自治区，且开业三年以上的网点中，98%可以实现盈利。

东财Choice数据显示，2020年、2021年方正证券的营业部数量分别为347家和361家，如此看来，公司在2022年的线下分支机构增速整体仍保持稳定。

面对庞大的网点体系，方正证券如何有效提升网点经营管理效率，实现线上线下业务的有效协同，也是投资者关注的重点之一。

据姜志军介绍，数字化经营、科技赋能已经充分提入方正证券日程。去年方正证券投顾业务线上收入已经超过1亿，线上金融产品销售同比增长133%，公司旗下app“小方”的用户月活，也在2022年从2015年的30万增长了16倍。

据了解，当前小方app已经承载起方正证券约70%交易订单、98%的客户理财订单和99%的客户投资顾问服务。而依托于平台的科技投入，方正证券未来在人工智能、区块链、云计算、大数据方面将会陆续展开布局。

为配合数字化战略，实现专业化管理，方正证券还在持续优化组织架构。

据悉，当前方正证券的金融科技队伍已有600多人，2022年以来，为了捋顺业务逻辑，进一步优化资源配置，方正证券对其前后台业务部门也分别进行了调整与重组。

其中，在前台方面，方正证券将原来由分公司和营业部分管的业务条线按职责合并，部分机构业务实现业务归口，如ABS业务划归资管条线，股票撮合销售交易业务划入投交条线等。在后台，公司的6个部门也依照具体职责进行了合并甚至撤销。

而始终如一的是，方正证券强调管理的扁平化。“我们没有中间的管理层级，全部由总部直管。”方正证券副总裁吴珂指出，组织变革带来管理效应提升，也是助力公司业绩快速提升的重要因素。

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