隆华转债上市价格预测「隆华转债转股价」
明天隆华转债上市，晨丰转债发行，下面是隆华转债上市首日价格预估，及晨丰转债申购建议。
01
可转债上市价格预估
隆华转债
基本信息：评级AA-，发行规模7.980亿元，目前转股价值131.06元，转股溢价率-23.70%，纯债价值83.159元。
债券期限：自发行之日起6年，即2021年7月30日至2027年7月29日。
债券利率：票面利率第一年为 0.40%、第二年为 0.70%、第三年为 1.00%、第四年 为 1.60%、第五年为 2.40%、第六年为 3.00%，到期赎回价115.00（包含最后一期利息）。
转股起止日期：2022年2月7日起至2027年7月29日止。
向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时。
有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
回售条款：最后2个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续30个交易日低于当期转股价格的70%时；募集资金用途出现重大变化时。
公司简介：正股隆华科技，环保业，主要业务是传热节能产品的研发、生产及销售；环保水处理产品及服务；靶材等新材料的研发、生产、销售；国防军工新材料的研发、生产及销售，业绩来源于节能环保产品及服务（占营收62.24%）、高分子复合材料（占营收22.39%）、电子新材料（占营收15.38%）。
公司 2020 年实现营业收入 18.24 亿元，同比下降 2.63%；实现归母净利润 2.22 亿元，同比上升 27.47%。2021 年第一季度，实现营业收入 3.83 亿元，同比增长 34.38%；实现归母净利润 0.55 亿元，同比增长 16.91%。
募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。
1、新型高性能结构/功能材料产业化项目；
2、补充流动资金。
价格预估：根据当前的市场环境，给予隆华转债6%~10%的转股溢价率，预计其上市首日价格：140~144。
02
可转债申购建议
晨丰转债
基本信息：评级A，发行规模4.150亿元，目前转股价值110.87元，转股溢价率-9.81%，纯债价值65.638元。
债券期限：2021年8月23日至2027年8月22日。
债券利率：票面利率第一年为 0.5%，第二年为 0.7%，第三年为 1.0%，第四年为 2.0%，第五年为 2.5%， 第六年为 3.0%，到期赎回价115.00（包含最后一期利息）。
转股起止日期：2022年2月28日起至2027年8月22日止。
向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时。
有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续30个交易日收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
回售条款：最后2个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续30个交易日低于当期转股价格的70%时；募集资金用途出现重大变化时。
公司简介：正股晨丰科技，照明设备业，主要业务是照明产品结构组件的研发、生产和销售，主要收入来源于LED灯泡散热器（占营收51.99%）、灯头类（占营收25.21%）、印制电路板（占营收13.95%）。
公司具备创新研发技术，品牌和客户优势较大。公司拥有117项专利，其中16项发明专利。飞利浦、欧司朗等知名企业都是公司客户。
公司 2020 年实现营业收入 11.73 亿元，同比上升 5.00%；实现归母净利润 1.02 亿元，同比下降 7.35%。2021 年第一季度，实现营业收入 3.68 亿元，同比增长 72.72%；实现归母净利润 0.45 亿元，同比增长 150.00%。
募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。
1、大功率LED照明结构件及厨 具配件生产线建设项目；
2、智能化升级改造项目；
3、收购明益电子16%股权项目；
4、补充流动资金。
股价短期情况：公司股价从今年2月份开始一直是上涨的，公告发行可转债之后正股更是涨停了。之前嘉美包装也有类似情况，不过后面没能延续强势。不管怎么说，趋势是向上的，走势可以。
公司质地一般；债券评级A，很低；转股溢价率-9.81%，优秀；纯债价值65.638元，非常低；下修条款较为严格；有回售保护；股价短期走势不错。
综上，申购评价给予★★★★。
申购评价体系：满星五颗星★★★★★。四星及以上顶格申购；三星半尚可申购；三星谨慎申购；三星以下放弃申购。