第一创业董事长刘学民：改革是证券行业文化建设核心内涵，守正创新，助力资本市场高质量发展

编者按：行业文化是证券经营机构软实力和核心竞争力的重要体现，是证券业高质量发展的内功和根基，以自身高质量发展助力资本市场高质量发展，遵循“合规、诚信、专业、稳健”的证券行业文化理念，夯实文化建设正成重中之重。

为此，中国证券业协会与财联社联合推出“证券公司董事长谈文化建设与高质量发展”系列文章，以探讨中国特色证券行业文化建设新路径，推动证券行业高质量发展新进步。本文为第一创业董事长刘学民署名文章。

第一创业董事长 刘学民

当前中国特色社会主义进入新时代，党中央、国务院高度重视资本市场改革发展，给予资本市场“牵一发而动全身”的高度定位，要通过市场化、法制化、国际化的建设“深化改革，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”。资本市场将是促进经济高质量发展的强大“助推器”，须担当国家全面深化改革的“排头兵”和“领头羊”角色。

中国证监会党委书记、主席易会满同志在证券业协会第七次会员大会上指出，行业文化是证券经营机构软实力和核心竞争力的重要体现，是证券行业高质量发展的“内功”和根基。从2019年行业文化建设启动到如今“合规、诚信、专业稳健”文化价值理念已成为行业的共识，证券行业文化建设正如火如荼开展。

证券公司作为资本市场的中坚力量，在全面深化改革的新时代，理应高举改革旗帜，紧紧围绕“改革”这一核心，守正创新，夯实自身文化建设，积极发挥在证券行业文化建设的推动作用，为资本市场高质量发展贡献力量。

第一创业持续坚持“追求可持续发展，做受人尊敬的一流投资银行”的公司愿景，不忘初心，主动作为，落实证券行业文化建设相关要求，致力于助力资本市场全面深化改革。结合第一创业的企业文化建设实践，谨分享几点思考与体会。

一、追本溯源，深刻把握行业文化建设的核心与关键

（一）“改革”是发展的动力，是证券行业文化建设的鲜明旗帜

改革是发展的动力，是实现长期稳定的基础。总书记强调：“改革开放是决定当代中国命运的关键一招，也是决定实现‘两个一百年’奋斗目标、实现中华民族伟大复兴的关键一招。”改革是当代中国最鲜明的特色，是时代的最强音。在全面深化改革的新时代，证券行业理应高举改革旗帜，将“改革”作为文化建设核心内涵。

（二）“创新”是改革开放的生命，是证券行业文化建设的重要内容

改革开放因创新而成，创新由改革开放而活。中国改革开放的进程也是持续创新的历程。总书记在庆祝改革开放40周年大会上指出,"创新是改革开放的生命"。创新是引领发展的第一动力，是我国面临的重大命题，新一轮科技革命和产业变革加速演进，以及国际环境的步步紧逼，更加凸显了加快提高科技创新能力的紧迫性。证券行业架起了金融资本与科创要素的桥梁，促进了科技与资本的深度融合，是金融支持科技创新的主力军。当前资本改革开放为创新提供了必要的条件，“建制度、不干预、零容忍”为创新提供了良好的环境，因此证券行业应该以时不我待，只争朝夕的精神，加快创新步伐，激活创新引擎，才能抓住机遇，适应激烈的市场竞争。因此，“创新”同样应该作为证券行业文化建设的重要内容。

（三） “市场化”是资本市场改革核心方向，是证券行业文化建设的核心驱动

设立科创板是落实创新驱动和科技强国战略、推动高质量发展的重大关键举措，其本质是科技创新的风险与投资收益交由市场驱动，让市场去找到技术创新和投资者回报的平衡点，以市场化机制求得资源配置的最优解。因此，“市场化”应该作为证券行业文化建设的核心驱动。资本市场深化改革，从根本上要求证券行业必须以市场化的打法、行为及展业方式，与投资者和产业方站在一起，为推动实体经济和科技发展提供专业服务、发挥资源配置功能。

（四）“可持续发展”是资本市场改革的内在要求，是证券行业文化建设的应有之义

可持续发展才是好发展。党的十八大对推进生态文明建设进行全面部署，强调可持续发展，要求企业在环保、社会责任等方面引进新的发展理念，开创新的模式。碳达峰、碳中和是可持续发展的内在要求，事关中华民族永续发展和构建人类命运共同体。碳达峰、碳中和涉及的碳成本、碳定价、绿色投资等概念具有特殊的金融属性，为其提供金融解决方案是证券行业的专业本位和职责使命，ESG理念为证券行业可持续发展提供了优质框架，理应成为证券行业文化建设的重要构成。

二、以文化建设助力担当资本市场改革“排头兵”和“领头羊”角色

第一创业致力追求可持续发展，努力打造具有独特经营模式、业绩优良、富有竞争力的一流投资银行，坚持国家、股东、客户、员工利益的统一，坚持“诚信、进取、创新”的核心价值观，以合规为底线，以客户为中心，不断以文化引领公司业务发展，以文化打造公司品牌形象。

（一）坚持党的领导，以党建促文化建设，发挥引领作用

第一创业高度重视并深刻领会证券行业文化建设精神，在党委的领导下，由专门机构统筹、多个部门协同的方式推动开展企业文化建设工作，成立了企业文化建设工作小组，确立了公司文化建设的总体目标以及具体计划。一方面，在全面落实从严治党的实践中，我们将作风建设作为党建的一项重要任务来抓，发布《第一创业证券股份有限公司作风建设二十条》；另一方面进一步明确了文化建设不仅要与企业战略相匹配，更要紧随“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化的价值引领，充分融合发展观、价值观、风险观，不断夯实公司文化，引领公司发展。

（二）秉持使命，不忘初心，深化企业文化内涵认知

“诚信、进取、创新”是第一创业的核心价值观。诚信的本质是责任，勇于承担、不推诿，是全方面的，不仅对客户，对市场、对公司、对员工都要诚信，诚信是生命线，是高压线，在需付出代价时要经得住考验，对不诚信必须零容忍；进取是努力上进力图有所作为，不断的更新和提升以应对社会的快速发展和环境的不断变化，进取不是个人主义而是一种合力；创新既可能是一种从无到有的模式，也可能是对现有框架的补足，创新可以是原生的也可以是学习转化而来的，创新必须以合规为前提。

（三）回归本源，发挥专业特色，服务实体经济

在国家高质量发展转型的关键阶段，担当国家全面深化改革的“排头兵”和“领头羊”角色。第一创业牢记作为资本中介的初心使命，充分发挥服务实体经济的功能，秉持“市场化”发展特点，强化“以客户为中心”的经营理念，发挥市场化经营优势，坚持本源，服务实体经济。在经济结构调整大背景下，抓住转型机遇，通过并购重组助力产业龙头扩大产业优势，推动产业升级；为新经济、新动能、新产业提供高效的低成本融资服务，支持中国经济转型升级、实现高质量发展；发挥资产信用优势，大力推动资产证券化业务，助力实体经济盘活存量、拓宽直接融资渠道；拓展债券融资支持工具，帮助企业走出流动性困境。

三、敢为人先，探索实践，持续创新发展

在长期的经营过程中，第一创业逐步形成了“开放、创新、包容、协作”的海洋文化。海洋宽广、包容，另外，海洋里面有大风大浪，有风险，要生存下来，必须靠创新的意识，创新的能力，这决定了第一创业在发展的探索道路上“敢为人先”，善于发现先机，勇于借鉴和引入新的方法。

（一）通过产品与服务创新，搭建产业发展与资本市场的桥梁

第一创业在产品创新上创造过多个行业第一，包括：第一个深圳证券交易所认沽权证，第一个分离交易可转债，第一个银行间市场资产抵押式债券，第一个海域使用权抵押债务；第一创业是中国第一个垃圾债券“福禧债”的第一笔交易者，是深交所中小板第一股“新和成”的保荐机构，是第一家实现集中交易的证券公司，是第一家探索集合理财资产管理的证券公司；首个知识产权资产证券化的首单发行，首批参与国家首批基础设施公募REITS项目的机构等等。

（二）通过机制创新，激发市场化经营活力

第一创业积极探索市场化的激励机制，是较早采用成本费用总包模式的证券公司，有力地促进了投行业务和固定收益业务的发展；子公司创金合信是最早实行员工合伙机制的公募基金公司；在私募股权基金领域，子公司一创投资发挥混合所有制优势，通过灵活有效的机制安排与设计，助力国企混改的有效推进。

四、以高度的社会责任感，积极践行ESG理念，推动行业可持续发展

第一创业积极贯彻落实中国证监会、中国证券业协会的工作要求，多年前就将可持续发展理念纳入公司愿景和发展战略，致力于将自身发展与社会进步、环境改善紧密相连。第一创业敏锐地紧抓ESG这一核心理念，率先在证券行业中践行ESG理念，在公司治理、业务拓展、社会公益等方面积极履行社会责任,推动经济社会绿色转型。

（一）将ESG纳入公司治理体系，开展实质性议题管理工作

2019年，公司将ESG可持续发展理念纳入公司发展战略，董事会也将“深化ESG可持续发展理念”作为工作计划；2020年，公司正式将ESG纳入公司治理体系。公司的ESG治理体系包括以下内容：一是将ESG实质性议题管理运用于公司内部管理体系之中；二是提高投资部门的ESG投研能力；三是分析与ESG议题相关的风险与机遇，加强投资活动中对ESG风险和机遇的识别能力；四是完善ESG信息收集、校验、披露流程，积极通过信息披露渠道与重要利益相关方沟通。第一创业在ESG治理方面的成果得到国际评级机构的肯定，MSCI给予公司“BB”的ESG评级结果，处于业内较优水平。未来公司将进一步深入践行ESG可持续发展理念，以更高的标准主动履行社会责任。

（二）率先加入UNPRI，大力发展ESG投资，助力行业高质量发展

公司高度重视金融活动产生的环境影响。2020年7月,第一创业正式加入联合国支持的负责任投资原则组织（UNPRI），成为国内第一家签署该原则的证券公司。按照负责任投资原则组织的要求，公司逐步在投资决策中落实六项负责任投资原则，为客户提供符合ESG标准的金融产品与服务。

在资产管理业务方面，第一创业发起成立第一创业ESG整合债券系列集合资产管理计划，打造以ESG整合策略为理念的资产管理品牌，提升投资组合的风险收益比。旗下基金子公司创金合信设立符合广义ESG标准的主动管理权益基金，投资于与ESG主题相关或ESG绩效较好的优质股票，包括创金合信新能源汽车股票基金、创金合信新材料新能源股票基金、创金合信ESG责任投资股票基金、创金合信气候变化责任投资股票基金等。

（三）首家支持TCFD并落实信息披露建议，引领行业ESG披露

第一创业于2020年11月宣布支持由金融稳定理事会（FSB）设立的气候相关财务信息披露工作组（TCFD）建议，并于2021年3月在《2020年度社会责任及ESG履行情况报告》中参考TCFD的建议及指导意见进行信息披露，为国内首家支持TCFD并落实披露建议的证券公司。第一创业通过完善全面风险管理体系，强化气候变化、监管政策变动等条件下信用风险和市场风险分析，对投资活动中环境气候相关风险进行持续评估和管理，积极应对气候变化挑战。

（四）扩大ESG生态系统，发起成立首经贸中国ESG研究院

为了调动社会各界的积极性、形成推动我国ESG发展的强大合力，2020年7月，第一创业与首都经济贸易大学、盈富泰克创业投资有限公司等联合发起成立中国首家专门开展ESG研究的高校智库——中国ESG研究院。研究院致力于构建中国ESG报告标准、评价指标体系和数据库，在全社会范围内推广并践行ESG理念。2021年1月，公司与中国ESG研究院共同举办首届中国ESG论坛，以“ESG与经济高质量发展”为主题，搭建ESG理论与实践紧密结合的政产学研交流平台，有超过126.5万人次观看了央视网等媒体的直播，产生了较大的社会影响力。并形成了“十四五”ESG发展的政策体系设计、国外ESG披露标准的比较研究、中国企业ESG披露标准框架体系等系列研究成果。

（五）以文化引领，发展特色公益，积极践行社会责任

第一创业持续围绕“智慧公益”、“创益行动”开展特色公益活动。以公益教育事业为原点，设立“第一创业·梦想中心”，自2014年至2019年，公司先后捐资125万元，在河北、广东、安徽、湖南、河南、贵州等地捐建了7间梦想中心，为超过15000名偏远地区的中小学生提供优质素养教育。帮助贫困地区的孩子们怀梦成长，提升素质文化水平。凭借“创益行动”宣传社会公益，举办了“绿色行走，公益长征”、“迈开腿种树”等一系列公益宣传活动，着力推动公益生态建设。

第一创业充分发挥资本市场优势，积极投身服务国家脱贫攻坚战略。先后助力国家开发银行成功发行首期脱贫攻坚专题债券，用于向深度贫困地区发放重大基础设施、农村基建设施和产业扶贫等领域的扶贫贷款；参与承销中国农业发展银行市场首单“战疫情，助脱贫”双主题金融债券，用于疫情防控与产业扶贫等相关项目。

资本市场改革已经由春入夏，证券行业正处于重大的历史机遇期。时不我待，只争朝夕。我们有幸身处一个伟大的时代，应紧跟时代步伐，坚持改革开放，坚持守正创新，稳中求进，抓住时代机遇，承担时代重任，以文化建设为抓手，胸怀理想，积极进取，始终坚守底线思维和红线意识，拥抱变化，为建设强大的资本市场而奋斗！

文章转载自《财联社》