来源:智通财经网

近日,中金发布最新研报表示,舜宇光学(02382)12月的出货数据强劲,投资者无需过分担心其受到华为海外出货量降低的影响。维持其“增持”评级,目标价为140港元。

近期,舜宇公布了其12月的出货数据,数据表明,其12月手机镜头出货量同比增长67.8%,2019年全年出货量同比增长41%。CCM摄像头模组出货量同比增长79.2%,全年出货量同比增长79.2%。深度摄像头模块(ToF)出货量同比增长399.8%,全年出货量同比增长386%。

虽然华为在海外市场的手机将被禁止使用谷歌移动服务(GMS),这或许会影响到其2020年智能手机出货量。但中金认为这对舜宇的影响并不大,舜宇光学供应链的关键驱动力是包括ToF在内的多摄像头智能手机的不断普及。尽管华为存在担忧,但中金仍看到供应链上的供应商短缺,认为任何时候的股价回调都会是一个投资者良好的切入点。

今年手机镜头出货量超出了中金的全年预测出货量7%,同时舜宇的主要竞争对手大立光12月的营收环比降低20%。因此,中金认为,这表明该公司在中国的市场份额有所增加,同时多摄像头手机的升级潮仍在继续。

同时,车辆上的镜头出货量也在稳定增长,今年12月,用于汽车的镜头出货量同比增长6.4%至420万。同时全年出货量同比增长25%,符合中金预期。

在舜宇公布了其强劲的月度数据之后,中金维持了舜宇的“增持”评级和140港元的目标价。但部分风险将导致股价不及预期,例如手机销售疲软和贸易摩擦。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。