千亿基金认购「买基金怎样能赚百万」

最近基金圈发生了一件大事：时隔近一年，睿远基金旗下第二只公募基金终于发行。发售当天，全市场募集资金接近1200亿元。

睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金于2月18日起通过各大银行、券商以及第三方销售平台发售，限额60亿元。然而，仅招行上海分行就卖超100亿元。来自兴业证券方面的信息显示，广东分公司单一客户下单9亿元。

可是，这只基金的募集规模就是60亿元，全市场募集资金接近1200亿元，这意味着产品配售比例仅为5％，即认购1万元，仅确认约500元。

天啊！市场太火热了！投资者太疯狂了！

作为一名专业的媒体人，我可不想只告诉你市场的表象，重要的是——为什么会这样？这种思维方式就是价值投资大师霍华德·马克斯一直说的“第二层思维”。

为什么会这样？还不能直接告诉你。但是，你如果知道“买基金唯一正确的方式”，你就可以自己回答上面的问题。

下面我就分三步阐述一个对于所有人都适用的——买基金的正确方式。

第一步

判断行情趋势

买基金不就是图省心嘛，还判断啥啊？“”我是通过基金定投的方式，长期持有不就行了吗？“”我就是不懂才买基金，你又逼我学习啊？肯定有很多投资小白会这么问。

哎呀，我痛心啊，这些都是误区！害人不浅的误区！

先说说这些说法是怎么来的。

在美国，有一派投资理论叫“有效市场派”，代表人物是伯顿·马尔基尔（著有《漫步华尔街》），他就说过，“无论投资者的策略有多么明智，从长期来看，也不可能获得超过一般水准的回报。因此，如果你只是个普通投资者，那么应该采取‘购买并持有’的战略，投资于指数基金，就可以获得安全、稳定的长期回报。”

股神巴菲特更是经常说这样的话，“买指数基金就好了，轻松战胜所有基金经理。”事实上，大家可能也都知道，巴菲特和基金经理们打过一个十年的赌，好像就是去年或者前年，他还真赢了！

这个有效市场理论告诉你，“投资基金或股票，长期坚持就可以赚钱”。但要注意的是，这是美国市场啊！

美国股市有几百余年历史，“长期趋势向上”已经被市场检验是有效的，而且美国股市“牛长熊短”，一个牛市就30多年，所以一个人在他的投资生涯中一直持有基金，其收益大体会不错。

而我们的A股市场是只有30年历史的新兴市场，那个人敢说“已经证实A股长期趋势是向上的？”牛短熊长、波动频繁就是新兴市场的特点，动不动把你打回原形。

举个例子吧，“华安创业板50指数”基金今年以来收益率18.68％，才两个月不到啊，相当不错。可是，你知道这只基金成立5年以来的累计收益率吗？是-63％！巨亏啊，吓死宝宝啦。

同样的基金，有的人买了大赚，有的人大亏。赚钱，是投资者择时的胜利。而巨亏，就是不判断趋势，盲目入市的后果。

所以，在A股市场应该这么说——“在接近底部购买基金并长期持有”，这才是更靠谱的策略。也就是说，正确的投资（对基金、股票都一样）的第一步，即判断趋势，选择正确的、对投资者有利的时机。

第二步

选择基金类型

基金的种类非常多，基金公司也非常多，投资小白们通常会挑花眼。一般来说，可以结合自己的风险承受能力来选择基金类型。

如果是风险承受能力比较强的投资者，可以选择偏股型，并且是热点概念的主题基金。一听这些基金的名字你就知道它是投啥的，例如“某某黄金及贵金属基金”“某某军工基金”，这些主题基金非常适合在牛市中获取超额收益。

如果你是一个较为保守的投资者，无论以保本为目的，还是追求避险，都可以通过配置“纯债型”基金来实现。纯债基金就是专门投资债券的基金，一般每年都分几次红。

多数投资者是激进与保守之间的“稳健”型投资者，可投资“混合型基金”“指数型基金”“转债基金”。

混合型“基金是市场上品种最多的，股票、债券、打新股等等，什么都干，而且投资策略也很灵活。”指数型基金就是跟踪大盘指数的基金。

在此基础上，可再考虑一些“锦上添花”问题。例如，基金公司的背景怎样？是否有靠谱的基金经理？其过往业绩如何？

总之，基金的种类很多，可以满足投资者不同的需求。但是，对于初入市的基民来说，最好选择一直秉承价值投资理念的基金。这种基金一般都是能够穿越牛熊的“长跑健将”，持有这样的基金比较稳健。

哪些基金公司以及他们的基金产品是秉承价值投资理念呢？如果投资者多看些报道、分析，还是很容易发现的。

例如，近几年基金产品创新提速，多数基金公司大举扩张，跟随热点积极布局，但是兴全基金不滥发产品，而是维持自己的步子，算是业内比较少有的秉承价值投资的公司，这当然与前任总经理杨东是密不可分的。当然，睿远基金也是这种类型，下面会提到。

第三步

正确地退出

事实上，做任何一项投资之前，你都要先判断一下市场的位置。在股价低位、股市周期底部时候进入。

去年3月份，睿远基金旗下“睿远成长”创下单日720亿元的天量申购记录。今年，这家公司再创记录——单日申购1200亿元。其原因一样，睿远基金的领军人陈光明是中国资本市场优秀的价值投资者。

如此天量的认购规模，说明市场对价值投资理念正在逐渐认可。还说明了一点，聪明的投资者们已经开始择时了——他们认为当下是入市良机。

当然，在市场顶峰的时候，一定要记得及时赎回基金，这样钱就赚到手了。然后再等下一次市场低点时介入。

总结：事实上，对于价值投资者来说，做任何一项投资的第一步都是选择时机，如果时机不好只能等。即使是美国其实也一样，霍华德·马克斯的新书《周期》就强调这点，首先要选择对投资者有利的时机。

此外，无论投资基金还是股票，单从“择时进入”“何时退出”这两点看，就很难，所以千万不要有投资基金就简单的想法。只不过，选择基金就是选择了“一篮子股票”而已。

本文源自理财周刊