我国发行欧元主权债券「2020年可转债发行资金规模」

中国经济周刊-经济网讯（记者张燕）法国当地时间11月5日，中国财政部在法国首都巴黎成功定价发行40亿欧元主权债券。这是自2004年以来中方第一次发行欧元主权债券，也是迄今为止中国单次发行的最大规模外币主权债券。

作为主承销商和簿记管理人，中国银行此次协助财政部完成这笔无评级主权债券的发行。据中国银行的官网显示，此次发行的债券中，7年期债券占20亿欧元，发行利率0.197%；12年期债券占10亿欧元，发行利率0.618%；20年期债券占10亿欧元，发行利率1.078%。

发行外币主权债券，是融入国际金融市场体系的重要途径。债券发不发得出、利率定多高、卖得好不好，直接关系到一个国家的融资信誉。从利率水平来看，此次利用这笔欧元主权债券融资的成本并不高，但市场反响热烈。财政部公布的信息显示，全球数百家机构投资者踊跃参与询价认购，总认购规模超过205亿欧元，认购达5倍。投资者类型包括部分国家和地区的中央银行及货币管理当局、主权财富基金、国际大型商业银行、投资银行、保险公司、养老基金、资产管理公司等。

出席债券成功发行庆祝仪式的财政部副部长邹加怡表示，200亿欧元的申购金中， 57%的资金来自欧洲，43%的资金来自欧洲以外投资者，投资者类型丰富，地域分布广泛，发行结果好于预期，这既反映了国际投资者对中国政府进一步扩大改革开放、融入国际经济体系的高度认可，更反映了国际投资者对中国主权信用的坚定信心。

在交通银行首席经济学家连平看来，欧洲目前债券利率普遍较低，有的国家甚至负利率，中国在这个时间窗口发行欧元主权债券，一方面融资成本非常低，另一方面也有助于提高欧洲金融市场的活跃度，对欧洲无疑也是利好。申购金额远超发行金额，恰恰说明国际投资者对中国财政状况乃至宏观经济状况持乐观态度。

值得注意的是，这是2004年以来中方第一次发行欧元主权债券，也是第一笔在法国定价发行并上市的中国主权债券，更是迄今为止中国单次发行的最大规模外币主权债券。

近年来，中国金融对外开放的决心与行动清晰可见。2017年10月底，中国财政部时隔13年重启美元主权债发行，在中国香港发行20亿美元；一年后的2018年10月中旬，中国财政部再次发行美元主权债，规模为30亿美元。

中国社科院世界经济与政治研究所所长张宇燕认为，发行欧元主权债券，向国际市场特别是欧洲投资者传递出一个清晰信号，即中国全方位高水平开放的脚步不会停歇，开放的大门会越开越大。同时，这也是中国积极的财政政策加力提效的又一体现。

中国银行副行长孙煜表示，此次财政部发行欧元主权债券取得巨大成功，吸引了大量高质量投资者，体现出国际投资者对中国经济发展前景和中国主权信用的坚定信心。持续完善中国外币主权债券收益率曲线，有利于更多中资企业走向国际金融市场。

编辑：周琦