债券交易训练营「银行间债券市场机构投资者」

近几年以来宏观和债券市场波动较大，宏观和债券研究框架发生了很大的变化，不断更新知识体系，建立规范的宏观和债券投研体系是从业人员能立足市场的关键，而利率研究作为债券市场从业人员的基础就显得更为重要。包商事件之后，中小银行面临业务逐渐回归本源，因此中小银行对债券业务特别是利率债交易策略的需求日益增强。

金融家俱乐部特别邀请业内宏观和利率分析师，债券市场资深投资经理于2019年8月31日-9月1日在上海开展相关培训，内容包括中小银行如何在监管要求下开展债券投资业务，宏观金融数据解读和预测，利率债分析体系，国债期货投资策略，交易员如何快速成长和各种交易策略等内容。8月正值金融家成长俱乐部三周年庆，为了回馈新老客户，我们8月课程优惠力度空前，最高立省800元。

金融家成长俱乐部成立于2016年，是由上海树学网络科技有限公司发起成立的国内领先的金融研究平台。专注于债券、资产管理、银行同业等领域，在金融机构拥有非常多会员或准会员。

我们保持高度专业性，每年举办多场金融机构之间的研讨交流活动，覆盖利率债、信用债、可转债、利率互换、ABS、非标资产、银行资管、保险资管、信用评级等业务，汇聚了国内最顶尖的一批金融业务骨干，是全国各地的金融人士相互学习、结识人脉的平台。

活动信息

主办：金融家成长俱乐部

授课方式：线下授课

地点：上海（报名后另行通知）

时间：2019年8月31日-9月1日

一

讲师简介

屈 庆

江海证券首席经济学家，联席副总裁，多家银行独立董事。上海交通大学硕士毕业，曾任申银万国研究所债券部总监，中信证券资产管理部董事总经理、华创资管总经理等职务。2008-2013年连续六年新财富前三名。其中2008、2012、2013三次获得新财富债券第1名。曾经带领华创证券资管部主动管理规模从0到400亿。在业界享有很高的声誉。对宏观债券研究，资管业务都有较深的理解。

王文欢

江海证券资产管理投资部投资经理，南京财经大学经济学硕士。2015年加入华创证券研究所固定收益团队。2019年加盟江海证券资产管理投资部任投资经理。研究领域主要涵盖宏观利率、国债期货、可转债等。近几年聚焦于票据研究，完成多篇高质量票据系列专题报告，对非银如何参与资管业务有权威的见解。

李俊江

江海证券资管投资部投资经理，中央财经大学经济学硕士，5年债券投研经历，曾任中债资信评级业务部分析师、华创证券研究所债券研究员和华创证券资管部投资经理。

吉灵浩

江海证券资产管理部研究主管。曾任职于申万宏源证券高级分析师，华创证券研究所高级分析师，2012年新财富最佳债券分析师第一名团队成员，2014年新财富最佳宏观分析师第三名。

二

课程列表

时间

主讲人

主题

8月31日09:00~12:00

屈 庆

监管趋严中小银行如何开展债券业务

8月31日13:30~16:30

李俊江

交易员成长之路及投资策略

8月31日 课程结束后

教师

业务专题交流会

9月1日09:00~12:00

吉灵浩

宏观经济指标解读及预测方法

9月1日13:30~16:30

三

课程纲要

主题一：金【受邀】2019中小银行债券业务和债券交易策略高级培训(第14期)融监管趋严背景下中小银行如何开展债券业务

时间：8月31日（周六）上午9:00-12:00

一、金融监管环境的分析和梳理

1.1 2019年已执行的重要监管文件的要点梳理

1.2 监管文件对机构业务的影响分析

1.3 监管文件对债券市场的影响分析

1.4 包商事件对中小银行同业业务和债券业务的影响

二、中小银行面临的转型压力及应对策略

2.1 中小银行债券业务的主要模式

2.2 中小银行债券岗位职责和绩效考核

2.3 中小银行面临的转型压力分析

2.4 中小银行债券业务转型的应对策略

2.5 中小银行如何和外部机构合作

2.6 中小银行如何处置存量有问题的委外产品

三、债券业务相关制度的建立

3.1 止盈止损制度

3.2 交易对手授信及日常管理制度

3.3 质押品信用风险监控制度

3.4 业务授权制度

四、中小银行如何培养团队

4.1 债券业务要求的基本素质分析

4.2 债券研究和投资人员如何学习成长

4.3 内部团队如何组织和协同

4.4 如何利用外部团队来带动内部团队的成长

主题二：交易员成长之路和各种投资策略的运用

时间：8月31日（周六）下午13:30-16:30

一、债券交易员业务概况与基本知识介绍

1.1 交易员主要做什么？

1.2 交易员的发展前景

1.3 了解交易前中后台分工

1.4 银行间市场分类和投资品种

1.5 如何对债券进行基本分析——收益率曲线、久期凸性、利差

1.6 学会用债券报价术语

1.7 了解债券一、二级市场和中间业务

二、债券交易员实际业务操作

2.1 银行间资金交易入门

2.2 银行间现券二级询价交易与一级投标的要点

2.3 银行间后台清算操作流程

2.4 交易所回购交易知识点——质押式回购、协议式回购

2.5 交易所现券交易知识点——大宗交易、竞价交易

三、投资交易基础策略

3.1 什么是流动性分析？

3.2 判断资金价格、制定交易策略

3.3 资金交易要注意哪些问题

3.4 利率债分类以及不同期限的特点

3.5 重要的经济指标分析基本面

3.6 信用债基本概要与交易框架

3.7 如何寻找交易行情

四、债券投资小技巧举例

4.1 资金期限选择

4.2 存单久期选择

4.3 票息与资本利得

4.4 交易与配置

4.5 业绩基准

主题三：宏观和金融数据的解读和预测，利率债分析框架

时间：9月1日（周日）上午9:00-12:00

一、宏观经济指标分析原则

1.1 为什么要看宏观经济指标？

1.2 宏观经济指标是什么？

1.3 怎么找数据？

1.4 怎么看宏观经济指标？

1.5 如何预测宏观经济指标？

二、宏观经济指标概览

2.1 建立自己的数据底稿

2.2 数据处理细节和注意点

2.3 建立表格与统计局发布数据之间的关联关系

三、宏观经济指标详解

3.1 GDP、工业增速、消费、投资、通胀及金融数据等详解及各自预测方法

3.2 从微观层面发现宏观基本面变化

3.3 不容忽视的基数效应

四、对于宏观经济指标的思考

4.1 下游需求的结构性变化对工业的拉动作用

4.2 地方政府数据挤水分

4.3 数据的交叉验证：以汽车销量数据为例

五、利率债市场策略框架的建立

5.1 传统的利率策略分析框架

5.2 利率市场策略中长趋势

5.3 债券品种轮动

5.4 国债利率的顶和底如何确定？

5.5 收益率曲线的形态研究

5.6 影子银行对债券市场的影响

主题四：国债期货研究及投资策略分析

时间：9月1日（周日）下午13:30-16:30

一、国债期货设计及基本概念

1.1 国债期货产生背景及意义

1.2 国内国债期货基本要素介绍

1.3 国债期货交割方式及流程

1.4 国债期货相关指标概念

1.5 如何寻找最便宜可交割券

1.6 国债期货定价

二、国债期货市场运行情况

2.1 国债期货成交和持仓历史变化

2.2 国债期货交割情况

2.3 国债期货参与主体

2.4 参与国债期货的相关法律法规

三、国债期货套期保值

3.1 套期保值的概念、参与流程及合约的选择

3.2 国债期货套保比例计算（基点价值、久期中性、收益率β）

3.3 金融债和信用债套保

3.4 套保的风险及动态套保

四、国债期货套利策略

4.1 期现套利

4.2 基差交易

4.3 债券借贷业务

4.4 利差交易

4.5 跨期价差交易

4.6 跨品种交易

4.7 投机交易

课程费用

$ 报名时间: 本次培训通知发出之日开始接受报名至8月29日

$ 报名费用:该费用已含培训费、教材费、场地费、咨询费、午餐费

1)8月28日之前报名(包含8月28日)

个人价格: 3288元/人

团购价格：3188元/人(2-4人可团) 3088元/人(5人以上可团)

2)8月28日之后报名(不包含8月28日)

个人价格: 3488元/人

团购价格：3288元/人(2-4人可团) 3188元/人(5人以上可团)

注意事项：为了方便开具发票，培训费须统一转帐至组委会指定收款帐户，并请将转帐凭证或网银转帐截图及时发给组委会工作人员。需要安排食宿的学员，需提前通知组委会安排订房，食宿费用自理。

汇款账号

开户名称：上海树学网络科技有限公司

开 户 行：交通银行股份有限公司上海鹤庆支行

账 号：3100 6625 0018 0103 05864

报名方式

金融家成长俱乐部

金融家成长俱乐部成立于2016年，是由上海树学网络科技有限公司发起成立的国内领先的金融研究平台。专注于债券、资产管理、银行同业等领域，在金融机构拥有非常多会员或准会员。