任何希望寻找Muni - Bonds基金的投资者都可以考虑从施瓦布加州免税债券基金(SWCAX)开始。SWCAX拥有Zacks共同基金等级3(持有),该等级基于九个预测因素,如规模,成本和过去的表现。

目的

SWCAX是众多Muni-Bonds基金之一。Muni - 债券基金投资于州和地方市政当局发行的债务证券,这些证券通常用于支付基础设施建设,学校和其他政府职能。这些证券可以由税收(收益债券)支持,但其他证券被称为“一般义务”,并不一定由定义的来源支持。这些债券因其固有的税收优惠而特别具有吸引力。

基金/经理的历史

SWCAX位于加利福尼亚州旧金山市的Schwab Funds家族中。施瓦布加州免税债券基金于1992年2月首次亮相。从那时起,根据最新资料,SWCAX已累计资产约4.15亿美元。Kenneth M. Salinger是该基金的现任经理,自2008年3月起担任该职位。

性能

当然,投资者希望资金表现强劲。SWCAX的5年年化总回报率为2.77%,在同类产品中排名第三。如果您对较短的时间框架感兴趣,请不要忽略该基金的3年年化总回报率2.12%,在此期限内将其置于中间三分之一。

在考虑基金业绩时,同样重要的是要注意收益的标准差。标准差越低,基金经历的波动性越小。与类别平均值3.09%相比,SWCAX在过去三年的标准差为3.24%。从过去5年来看,该基金的标准差为2.81%,而类别平均值为2.86%。这使得该基金在过去五年中的波动性低于同行。

债券期限

修改后的持续时间是衡量给定债券利率敏感度的指标,因此在判断固定收益证券如何在变化利率环境中作出反应时,这是一个很好的数字。

对于认为利率会上升的投资者来说,这是一个需要考虑的重要因素。SWCAX的修正期限为5.19,这表明基金每增加一百个基点利率将下降5.19%。

收入

我们必须记住考虑基金的平均优惠券,因为收入传统上是购买固定收益证券的一个重要原因。该指标计算基金在给定年份的平均支付额。例如,该基金的平均票息为4.63%意味着10,000美元的投资应该导致每年支付463美元。

如果您正在寻找强劲的当前收入水平,更高的优惠券是一个不错的选择,尽管它可能会带来再投资风险;如果与债券的初始购买日期相比,未来的利率较低,则可能会出现这些风险。

由于收入只是债券状况的一部分,投资者需要考虑相对于广泛基准的风险。测试版为0.87,该基金的波动性低于固定收益证券的广泛市场指数。考虑到这一点,SWCAX的负α值为-0.61,可以在风险调整的基础上衡量绩效。

花费

对于投资者而言,仔细研究与成本相关的指标是关键,因为成本对共同基金投资越来越重要。在这个领域,竞争正在升温,而成本较低的产品可能会胜过其他同类产品,所有条件都相同。在费用方面,SWCAX是一项无负担基金。与0.85%的类别平均值相比,它的费用率为0.49%。当您考虑成本等因素时,SWCAX实际上比同行便宜。

投资者需要注意,使用此产品,最低初始投资为0美元;每个后续投资都没有最低金额。

底线

总体而言,施瓦布加州免税债券基金(SWCAX)具有中立的Zacks共同基金排名,类似表现,平均下行风险以及与同行相比较低的费用。

这可能只是你在Muni-Bonds类别中研究SWCAX的开始。考虑访问www.zacks.com/funds/mutual-funds以获取有关此基金的更多信息,以及我们排名的所有其他信息以获取更多信息。Zacks提供了一整套工具,帮助您以最有效的方式分析您的投资组合 - 包括基金和股票。

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