实际和名义收益率在2019年都急剧下降,政府债券的名义收益率在欧洲和亚洲下降。

债券和EE债券的回报仍然与财政部在2018年11月设定的条款相同,现在相比之下变得更具吸引力。

I Bonds是最好的通胀保护国债投资,到期日不到20年。EE债券是最佳名义财资投资,期限为20年或更长。

我经常写关于美国储蓄债券,尤其是受通胀影响的第一系列储蓄债券,我从一些寻求阿尔法的读者那里得到的反应是:“为什么这个人写关于储蓄债券?”

好的我明白了。储蓄债券可能是世界上最安全,最基本,最基本,最无聊的投资。但问题是......它们在2019年7月也是一个绝佳的投资机会。不相信我吗?继续阅读。

2019年国际债券市场全线收益率大幅下挫。10年期美国国债收益率今年迄今已下跌62个基点,截至周五下跌至2.04%。10年期德国外汇目前的收益率为-0.36%。是的,这是负0.36%。日本同样的债券将获得-0.17%。在瑞士,-0.67%。

与此同时,美国储蓄债券继续获得2018年11月的收益,这是他们的条款最后一次改变。这些收益率会及时停留,至少在2019年11月1日之前不会更新。以下是当前条款:

美国一系列债券

支付综合利率,将固定利率(目前为0.50%)与通胀调整后的浮动利率(目前为1.40%,年化)结合起来。因此目前的综合利率为1.9%。当您购买I债券时,固定利率将保留该债券直至您赎回或在30年内到期。可变利率每六个月变化一次,以反映当前的美国通胀。

美国系列EE债券

支付0.1%的固定利率,从未改变。显然这太可怕了。但是,EE债券的条款保证,如果持有20年,您的投资将翻倍。所以...如果您持有EE债券20年,您的回报率约为3.5%。目标是让他们保持20年,然后立即赎回他们。

以这种方式考虑这些投资:

I Bond是一种受通胀保护的投资,可提供0.5%的实际回报(意味着高于通货膨胀率)。它可以在一年内以较低的利息罚款兑现,或者在五年后的任何时间兑换,不会受到处罚。此外,I Bonds与财政部通货膨胀保护证券相比具有一大优势:在通货紧缩时期,它们会损失零钱。TIPS在通货紧缩的几个月内看到他们的应计本金下跌。

EE债券是名义投资,如果持有20年,实际上将支付3.5%的复利。但它必须保持20年然后赎回。少一点,你赚0.1%。还有更多,你的双倍金额可以获得0.1%。

无论我债券和EE债券赚取税收递延利息,另一优势TIPS和名义国债。与其他国债一样,利息不含州和地方税。

两者的每个日历年的购买限额为每人10,000美元。

数字,深度

为什么储蓄债券突然吸引人?关键是我债券和电子债券提供与2018年11月相同的条款,当时整个债券市场的收益率要高得多。

EE债券。

EE债券作为名义投资的案例更加坚如磐石,只要投资者是积极的,债券可以持有20年,当时它的价值翻倍。如果您有兴趣,以下是5月1日财政部公告中的确切条款:

2019年5月至2019年10月期间发行的EE系列债券收益率为今日公布的0.10%。自2005年5月以来发行的所有系列EE债券在发行后的前20年内获得固定利率。在20年时,这些债券的价值至少是其购买价格的两倍。除非在最后10年期限开始前宣布新的条款和条件,否则债券将继续按其原始固定利率再赚10年利息。

EE债券提供了推迟联邦所得税的巨大优势。在我看来,对于一个距离退休20年的40岁的人来说,这是一项理想的投资。投资,持有20年,收取双倍的资金,然后赎回。一对夫妇每年可以从40岁开始每年收取2万美元,然后在60岁时每年收取4万美元。没有其他财政部投资可以提供3.5%的回报。

当然,如果您年满65岁或以上,也许EE债券不适合您,因为20年的持有期将是艰巨的。

结论

这是令人惊讶的,但这是一个事实:当你平衡所有因素时,我债券是最具吸引力的通胀保护投资,到期日不到20年,而EE债券是最具吸引力的名义财政投资,到期日为20或更多年份。

EE债券也提供有吸引力的“实际”回报,直至3.0%的通胀率;在那个层面上,所有其他名义国债的实际回报都是负面的。

在名义方面,3.5%的EE债券全面超过每项财资投资,甚至是30年期债券。但是,一旦通胀率超过3.0%,I Bonds和TIPS将开始跑赢EE债券。

I Bonds是一个受欢迎的投资,有“富有”的自助投资者正在寻找资本保护;他们允许投资者将延税,受通胀保护的资金推向未来。另外,0.5%的固定利率应该接近未来所欠税款,这意味着投资真正追踪通货膨胀。

为什么我说“自己动手”的投资者呢?因为没有股票经纪人或典型的投资顾问会推荐I Bonds。储蓄债券可以直接在TreasuryDirect.gov购买,无需支付销售费,佣金或手续费。

然而,EE Bonds普遍受到蔑视,即使是精明的自己动手也是如此。0.1%的固定利率是一个巨大的转折点,许多投资者不愿意将资金存放20年。但名义回报率为3.5% - 比20年期财政部高出116个基点 - 值得认真考虑。

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