Muni - Bonds类别有很多选择,但你应该在哪里开始你的研究?那么,可能值得调查的一只基金是美国世纪高收益市场投资者(ABHYX)。ABHYX持有Zacks共同基金等级1(强力买入),这是基于九个预测因素,如规模,成本和过去的表现。

目的

ABHYX是众多Muni-Bonds基金中的一个,可供选择。Muni - 债券基金投资于州和地方市政当局发行的债务证券,这些证券通常用于支付基础设施建设,学校和其他政府职能。这些证券可以由税收(收益债券)支持,但其他证券被称为“一般义务”,并不一定由定义的来源支持。这些债券因其固有的税收优惠而特别具有吸引力。

基金/经理的历史

ABHYX是美国世纪基金会的一部分,该公司总部位于密苏里州堪萨斯城。美国世纪高收益率市场投资者于1998年3月首次亮相,从那时起,ABHYX已经累积了大约2.8850亿美元的资产,这是最新的日期。投资专业人士团队是该基金的现任经理。

性能

投资者自然会寻求表现强劲的基金。该基金的5年年化总回报率为5.12%,在同类产品中排名第三。喜欢分析较短时间框架的投资者应该考虑其3年年化总回报率4.1%,这在此时间范围内排在前三位。

在考虑基金业绩时,同样重要的是要注意收益的标准差。标准差越低,基金经历的波动性越小。与类别平均值7.42%相比,ABHYX过去三年的标准差为4.15%。在过去5年中,基金的标准差为3.54%,而类别平均值为7.64%。这使得该基金在过去五年中的波动性低于同行。

债券期限

修改后的持续时间是衡量给定债券利率敏感度的指标,因此在判断固定收益证券如何在变化利率环境中作出反应时,这是一个很好的数字。

对于那些认为利率会上升的人来说,这是一个需要考虑的重要因素。ABHYX的持续时间为7.58,表明基金每上涨一个百分点,利率将下降7.58%。

收入

收入通常是购买固定收益证券的一个重要原因,因此考虑基金的平均优惠券非常重要。基金的平均优惠券只是特定年份的平均支付金额。例如,该基金的平均票息为5.04%意味着10,000美元的投资应该导致每年支付504美元。

较高的息票对于寻求强劲当前收入水平的人来说是有利的,但如果与债券的初始购买日期相比,未来的利率较低,也可能造成再投资风险。

投资者还需要考虑相对于广泛基准的风险,因为收入只是债券图片的一部分。ABHYX的beta值为1.11,这意味着该基金的波动性大于固定收益证券的广泛市场指数。考虑到这一点,它具有1.18的正α,它在风险调整的基础上衡量绩效。

评级

投资者还应考虑债券的评级,即对表明其信用质量的债券给予的等级(“AAA”到“D”)。考虑到这一字母规模,ABHYX拥有30.3%的中等质量债券,评级为“A”至“BBB”。该基金的垃圾债券成分债券评级为“BB”或以下 - 为25.5%,使ABHYX的平均质量为BBB。这意味着它专注于中等质量的证券。

然而,值得注意的是,该基金中35%的债券没有排名,因此请谨慎对待平均质量水平。

花费

对于投资者而言,仔细研究与成本相关的指标是关键,因为成本对共同基金投资越来越重要。在这个领域,竞争正在升温,而成本较低的产品可能会胜过其他同类产品,所有条件都相同。在费用方面,ABHYX是一个无负担基金。它的费用率为0.60%,而类别平均值为0.85%。当您考虑成本等因素时,ABHYX实际上比同行便宜。

虽然该产品的最低初始投资为5,000美元,但投资者还应注意,每项后续投资至少需要50美元。

底线

总体而言,与同行相比,美国世纪高收益市场投资者(ABHYX)拥有较高的Zacks共同基金排名,强劲的业绩,平均下行风险和较低的费用。

这可能只是你对Muni - Bonds类ABHYXin研究的开始。考虑访问www.zacks.com/funds/mutual-funds以获取有关此基金的更多信息,以及我们排名的所有其他信息以获取更多信息。如果您更像是股票投资者,请务必查看我们的Zacks排名,以及我们为新手和专业投资者提供的全套工具。

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