如今投资者必须学习如何从市场数据的消防水管中饮用。从黄金价格到主要股指再到失业率,不同的指标往往表明华尔街的不同以及我们的投资组合如何发展。

例如,如果您衡量的是投资表现与流行的标准普尔500SPX相比,单独增加0.29%的大盘股指数,那么2019年就是一年之久。今年迄今为止基准指数上涨约16%,其中一些较大的组件获得更多。

事实上,现在不是每个人都对股票“全力以赴”。对于寻求收益的收入型投资者而言,这个故事并不那么令人愉快。一个典型的例子:10年期美国国债TMUBMUSD10Y,-1.39%的汇率 从2018年11月的3.0%下降到本周早些时候的短暂下跌2.0% - 这是自2016年以来的最低水平。

展望未来,日益增长的可能性很小。事实上,唐纳德特朗普总统最近批评美联储未能降息。虽然美联储在其6月会议上推迟,但芝加哥商业交易所集团的FedWatch工具目前将7月降息的可能性定在30%以下。美联储9月份会议的降息被认为更有可能,有85%的可能性。

所有这些加起来对收益率的前景相当暗淡。但现在有一些投资方式可以不涉及以增长为导向的美国股票。

以下是投资这种低利率环境的几种方式 - 特别是如果您正在寻找收入。

1.垃圾债券

“垃圾”债券有明显的警告,因为这类借款人包括公司甚至外国政府的信用评级低于他们以及他们可能无法履行其义务的风险。然而,这种不合格的信用评级导致债券持有人的收益率更高,作为承担这一额外风险的回报。

考虑iShares iBoxx $高收益公司债券ETFHYG,+ 0.22%,一家流行的垃圾债券交易所交易基金,管理资产约175亿美元。即使在利率崩溃之后,该ETF的当前分配收益率仍为4.9% - 超过两倍的长期国债基金,如iShares 20+年期国债ETFTLT,+ 0.77%,目前收益率约为2.3%。

具有讽刺意味的是,低利率对垃圾债券发行人来说是一个福音。如果借贷成本显着上升,那些苦苦挣扎的公司可能会面临现金紧缩。在这种低利率的环境中,这些公司不必延伸那么多。

2.'无约束'的债券基金

如果您对垃圾债券持谨慎态度,那么请考虑高收益市场风险与长期国债收益率之间的中间关系。这种策略涉及“无约束”的基金,这些基金可以持有来自外国政府,私营企业,抵押贷款机构以及介于两者之间的任何东西的混合债券。

例如,Pimco Active Bond ETFBOND,+ 0.05%专注于美国政府,跨国公司和新兴市场的投资级债务。该基金今年已上涨约4%,目前的收益率为3.1%。除了ETF空间之外,在共同基金领域还有DoubleLine Flexible IncomeDLINX,+ 0.00% 由债券图标Jeff Gundlach经营。在这种动荡的利率环境下,该基金的主要价值已经连续两年保持平稳,目前收益率为4.6%。

这些基金的费用往往高于指数基金,但这些额外费用对于寻求债券组合灵活性的许多投资者来说是值得的。

3. REITs

在目前的低利率环境中,要考虑的一组投资是房地产投资信托基金(REITs),而不是与债券上游作斗争。这类特殊的上市公司必须将90%的应税收入返还给股东,并授予其巨额红利。

Vanguard房地产ETFVNQ,+ 1.74% 就是一个很好的例子;领先的房地产投资信托基金,管理资产约350亿美元。该年度迄今为止,该ETF的回报率为16%,与更广泛的标准普尔500指数相当,并且收益率接近4.0%。

值得记住的是,作为公开交易公司的房地产投资信托基金受到股市波动的影响。从一个股票到下一个股票的表现往往存在很大的差距。然而,通过基金购买的多元化房地产投资信托基金组合可以帮助消除股市的颠簸,并获得比债券市场更大的收入。

4.实用股票

公用事业股票比房地产投资信托基金更不稳定,这些股票实际上是作为上市公司运作的合法垄断企业,为股东提供了一条防弹收入。由于该行业的高度监管性质,大多数市场缺乏竞争以及基准电力需求的可靠性,该行业是以收入为目标的国内股票风险最低的方式之一。

这些特征意味着增长更难以实现,而公用事业股票在“风险上涨”的反弹中表现落后于标准普尔500指数。包括公用事业部门SPDRXLU在内的顶级基金,+ 1.36% 和Vanguard Utilities ETFVPU,+ 1.24% 的年初至今均上涨约12%,而标准普尔指数则上涨16%,显示他们几乎不会陷入困境。此外,这些基金的收益率约为3.1%。

值得注意的是,认为公用事业公司的风险低于典型股票,它们几乎不受市场低迷的影响。然而,这个部门可能为投资者提供一个体面的方式来参与股票的某些优势,并且仍然可以获得适度的收入来源。

5.股息增长股

如果你不特别喜欢全面投资房地产或公用事业的想法,可以考虑对支付股息的股票进行广泛投资,重点关注那些承诺随着时间的推移获得更大支出的公司。

如果你是一个股票选择器,这可能涉及手工挑选个人名称,包括微软公司MSFT,+ 0.66%尽管近年来其股价飙升,但其支出率从2013年的每季度23美分增加到目前的46美分,其股息大幅增长。或者让股息增长型ETF为您做出选择,例如ProShares S&P 500 Dividend AristocratsNOBL,+ 0.14%,重点关注已连续25年提高支出的股票。

仅仅因为股息增长并不意味着总体收益率令人印象深刻;例如,Dividend Aristocrats目前的收益率为2.4%左右,即使它比标准普尔500指数成份股的1.9%左右或者10年期国库券提供的2.0%左右,也是微不足道的发薪日。尽管如此,这里的想法不是预先支付,而是为未来的发薪日和长期收入买入和持有。

Jeff Reeves撰写了有关MarketWatch投资的文章。他对本文中提到的任何公司都没有投资。

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