本文的目的是试图通过图表来处理瑞士法郎最近发生的历史事件。

因此,四年前发布的先前技术文章将重新调整。

2015年1月15日,瑞士国家银行突然决定放弃对欧元/瑞士法郎汇率的阻止。

该嵌段或PEG定位在阈值1.20000。

突然释放实际上引起了外汇历史上最大的价格变动之一,无论是每日还是每周。

专家(交易员,分析师)和其他人之间立即出现了两个问题:

a)市场所谓的“强手”是否已经准备好/通知新闻了?

b)这个消息“monstre”是否已经被强有力的手提前使用过,或者对于他们来说是否也是“黑天鹅”?

方法

为了获得关于双重问题的数据,对瑞士法郎“'(CoT)”报告的曲线进行了定性分析。

本报告称为“交易商承诺”,由商品期货交易委员会编制。

每个星期二(相对于前一周)发布的这份报告显示了可报告和不可报告头寸的单独未平仓合约。

可以结转的职位是具有合同规模的职位,例如向主管控制机构报告。

然后将可报告的职位分为两部分:

商业交易员/玩家;

非商业或大型交易员/玩家。

不得向监管机构报告无法报告的规模很小的职位(未来的小合同)。

这些是私人交易者的典型订单,通常被称为小型交易者/玩家。

小玩家直接投资未来衍生品。

商业可报告项目也称为Hedgers。他们使用期货主要是为了保护(对冲)直接在基础上执行的投资(在这种情况下是瑞士法郎)。

大型记者被称为Trenders或Financials。与Small一样,他们直接投资于未来衍生品,但合约规模明显较高,典型的是银行,基金等。

根据CoT图表的净曲线,以及在发布有关瑞士法郎的破坏性新闻之前和之时,可报告的立场被置于瑞士法郎未来的错误一面!

与其历史的净历史CoT曲线相比,不可交换的定位方式非常错误。

所有市场组成部分(可报告和不可报告)在瑞士法郎的未来方面处于错误的位置,尽管这一运动本身的程度。

分析的CoT曲线以及不同中央银行在其货币政策中的后续行为,使得SNB的突然和意外决策看起来像是恐慌或几乎恐慌情绪所决定的。

出于这个原因(这个决定由一个恐慌的,无计划的国家决定),这个消息取代了市场上所有主要参与者。

瑞士央行内部的恐慌情况是由于欧元/瑞士法郎比率维持在1.20000不可持续。

基于2015年1月底欧洲央行会议期间欧洲量化宽松政策批准的预期,这种不可持续性得到了极大的强化。

瑞士法郎的最终考虑因素

关于这项研究可能会有一些考虑因素:

- 似乎有理由认为,在当前全球化的资本市场生态系统中,瑞士,欧洲以及其他几个欧元国家等有限规模的中央银行的持续存在几乎是不可能的。欧元区以外的亚洲人和/或Rublo-Area&YuanRenminbi-Area以外的亚洲人。

- 小型中央银行缺乏协调(提交)可能会产生具有非常高的地方和系统影响的财务压力。

- 对财务,分析,具体,多源图表的研究可以作为对政治,经济,货币等分析的特殊支持。

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