你可以把今天的交易想象成你昨天在烧烤时吃过的汉堡。在独立日假期和周末之间,这是一个丰盛的数据日。

尽管许多投资者可能会利用周四假期作为度过一个特长周末的理由,但今天还有一个重要的消息要点:政府的月度非农就业报告。

标题数字为224,000,远高于Briefing.com预期的160,000个就业机会。从上个月增加的72,000个就业岗位中,新数字大幅增加。

强劲的6月数据可能有助于缓和一些对美联储本月晚些时候降息的预期。数据公布后,期货市场表示对降息25个基点的预期增加,并预测降息50个基点。

尽管期货市场仍然显示出降息的确定性,但股市期货延续了早盘的跌势,因为投资者似乎回避了央行行长温和走势的预期。

如果这一举动持续到交易日,那么强劲的经济数据实际上会导致股市走低,这反转了我们在上一交易日看到的趋势。

周三综述:降息预期提振股票

周三,来自ADP和穆迪分析的6月份非农就业数据显示,私营公司增加了102,000个就业岗位。这远低于Briefing.com共识中预期的145,000。

因此,在今天重要的政府就业报告发布之前,如果发布这些令人清醒的数据,为什么三个美国股票指数 - 标准普尔500指数(SPX),道琼斯工业平均指数($ DJI)和纳斯达克(COMP)三周三都处于绿色环保状态?三个字:利率预期。

疲弱的ADP /穆迪数据似乎反映了美联储可能在本月晚些时候降息的预期。数据也出现在工厂订单低于预期的一周内。

由于希望降低企业以及可能想购买房屋或汽车的消费者的借贷成本,降息预期似乎推动了股市的上涨。

尽管如此,这种情况还是一把双刃剑,因为虽然经济增长放缓可能会导致美联储降息,但对于企业利润和工作保障来说,这并不是一个有助于增强消费者信心的好方案。

也许这种二分法也是为什么消费必需品和房地产周三表现优于其他标准普尔500指数(SPX)行业。这些部门通常被认为是防御性的,可以向更广阔的市场向相反的方向发展。但周三他们朝着同一个方向前进,更是如此。

房地产行业对债券市场的走势也很敏感。所以该行业可能在周三得到一些额外的帮助,因为基准的10年期国债跌至2016年11月以来的最低点。较低的债券收益率可以使像房地产这样的股息收益债券更具吸引力。此外,曲线后端的较低收益率可以降低抵押贷款利率,从而增加购房者的购买力。

但同样,当就业数据在今天上午公布时,市场似乎在某种程度上扭转了这一趋势。

怎么了债券?

但一些投资者可能想知道债券收益率是否会与股票价格成反比。通常情况可能如此,但这一次,似乎有迹象表明经济增长放缓可能会让投资者进入债券的相对安全性,即使他们为了降息而购买股票也是如此。海外需求也可能有助于美国政府债务。

有一点可以帮助市场弄清楚应该对可能更温和的美联储感到兴奋多少或对经济持悲观态度可能是即将到来的收益季节。一旦认真开始,请考虑听取公司高管关于他们认为经济走向何方的评论,以及在不久的将来这可能与他们的业务有何关系。这些声明既可以证实数据的弱化,也可以为其提供令人鼓舞的平衡。

交易量周三清淡,今天它们可能很轻,因为一些投资者可能需要休假以缩短假期和周末之间的差距。值得记住的是,轻量化可能会加剧股市的波动。

黄金矿工闪耀:

虽然黄金期货在今天上午的就业报告之后承受压力,但最近它们达到了自2013年以来的最高点,而且纽约证券交易所Arca Gold BUGS指数(HUI)也超过了一年多来的最高点。黄金通常被视为避风港,因此持续的贸易紧张局势和对全球经济增长的担忧得到了一些支持。但贵金属也被视为通胀和美元对冲。由于美联储降息预期增加,美元一直承受压力 - 较低的利率可能会加剧通胀并削弱美元。较弱的贬值使得以美元计价的黄金对于持有其他货币的人来说更便宜,这可以刺激需求。也就是说,就像股票,债券和黄金一样,在美国就业报告发布后,美元今天早上逆转了上涨趋势

最近黄金期货和黄金开采商的涨势可能会引发有关投资黄金的不同方式的问题。一方面,拥有黄金期货给投资者提供了相对纯粹的黄金价格。但黄金期货以及其他大宗商品众所周知地波动,并且不支付股息。期货涉及杠杆,这可能会加剧损失和收益。另一方面,有些黄金公司支付股息,允许投资者接触黄金价格,同时有可能获得额外收益。不利的一面是,黄金的风险并不像期货一样纯净,因为黄金矿工承担的风险,如矿山没有预期盈利或黄金期货没有的其他公司特定风险。当然,红利绝不是保证。

了解您的客户:

着名的汽车业高管Lee Iacocca的去世带来了一个对消费者情绪有真实感受的人的回忆,这是当今许多公司仍然难以理解的事情。早在1964年,福特(F)就推出了Iacocca最着名的产品Mustang,此前Iacocca决定让年轻成人的婴儿潮一代选择运动型,实用且便宜的轿跑车。这款车在短短三个月内就达到了10万辆的年销售额预期,在第一年半的产量中销量超过了100万辆。十年后,Iacocca在1974年重新设计Mustang作为一款更小,更省油,功率更低的汽车,但是现在被汽车爱好者广泛嘲笑的Mustang II也是当时满足消费者需求的车型。就像全球燃料紧缩一样上市,导致汽油价格翻倍。

Iacocca也因其与福特首席执行官亨利福特二世的争议性关系而闻名,根据传记,他们对Iacocca在1978年获得并最终解雇Iacocca的荣誉表示不满,后来称,“有时候你根本就不喜欢某人,”Iacocca表示。这可能会受到刺激,但Iacocca反弹回来帮助克莱斯勒在20世纪80年代早期出现困难并推出小型货车。另一个在消费者知道之前知道消费者想要的东西的情况。

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