4月份的发电数据显示,可再生能源的崛起,核电的惊人恢复以及煤炭的萎缩都是明显的。

美国老化的燃煤发电厂的健康状况继续下降到新的深度。根据美国能源信息署(EIA)的最新一批数据,2019年4月燃煤电厂的电力刚刚超过60,000千瓦时,约占需求的20%。这标志着几十年来的最低水平。但它并不是该国能源网的唯一第一个。

4月是核能首次超过煤炭生产。这也是风能,太阳能和水力发电首次合并以产生燃煤设施的产量。零碳电源共同产生了美国43%以上的总电力。这只是最新的数据点,展示了该国电网正在发生的转变。您的投资组合是否考虑到了这一点?

一点点的细微差别很大

一方面,有永久力量推动四月份的历史表现。另一方面,适度的温度每年四月大大减少了该国大部分地区的供暖和制冷需求,这使其成为今年电力需求的低点。近年来,由于日历上的第四个月通常是风力发电最强劲的月份之一,因此更加复杂。

发电机利用 - 或者在风力发电的情况下,强制 - 季节性来对其设施进行日常维护。因此,4月份的数据通常反映了所有火力发电厂的最低月产量水平,尽管煤炭明显处于不利地位。考虑一下:

美国燃煤电厂2019年4月发电量比去年同期下降18%,比2017年4月下降26%。

自20世纪70年代以来,美国燃煤发电厂的年发电量最低,当时该国的电力消耗减少了46%。

预计2019年美国燃煤电厂仅占全国电力产量的24%,低于2005年的50%。这表明EIA的头条新闻预测,2050年煤炭产生22%的美国电力。有点乐观

核电厂在2018年产生了创纪录的电量,然后是4年来最高的四月产量 - 也许永远都是如此。面对计划中的反应堆退役,能否继续这样做?

风力发电首次超过30,000千兆瓦时的发电量。它应该在今年秋天成为美国最大的可再生能源来源。

低成本的天然气,风能和太阳能以及积极的国家规定的清洁能源计划预计将继续将燃煤电厂提前退休。这就解释了为什么EIA预计2019年煤炭消费量将下降至6.02亿短吨,2020年仅为5.67亿短吨 - 这是40多年来的最低水平。投资者应该注意。

准备你的投资组合

从4月份的数据和最新的环境影响评估前景中可以看出,煤炭在美国已经灭绝。由于这几乎完全由经济驱动,发电厂和电力公司顽固地挂在他们的燃煤电厂上可能会使纳税人和股东付出代价。虽然地理现实决定了电力资产组合,但这种争斗正日益在天然气,风能和太阳能之间展开 - 而不是煤炭。

Dominion Energy

(纽约证券交易所股票代码:D)是最大的发电企业之一,其地理位置远离有利的陆上风电潜力,正在转向使用天然气,甚至将部分燃煤发电厂转换为木质颗粒。这似乎是一个延伸,但该公司的业务接近世界上最强大的松林和木制品行业。(大多数木质颗粒都是由残留物制成,而不是直接来自树木。)

PPL

即使是在煤炭友好的肯塔基州运营的也已宣布转向天然气发电厂,以降低其排放量。2016年,该公司倾向于煤炭占其发电组合的85%,占全国煤炭总量的3%,但目前的预测称其中大部分将在未来几十年内退役。预计经济现实会更早地提升时间表是合理的。

Alliance Resource Partners

这对煤炭生产商(纳斯达克股票代码:ARLP)构成风险,该公司产生了PPL子公司总收入的10%。煤矿企业去年报告的产量为4040万短吨煤 - 而美国的消费量降至39年来的最低水平 - 但近年来该企业越来越依赖出口。无论国际市场是否能够避免对运营大幅下滑的预测,投资者可能只需要考虑股票已经损失了39%的价值,其中包括过去五年的股息。这在该范围内的总回报率有100%的差异。

NextEra Energy

煤炭需求下降可能为(纽约证券交易所代码:NEE)带来机遇。该公司的子公司NextEra Energy Resources(NEER)是美国最大的发电机。它在全国范围内建立,拥有,运营和销售发电资产。除了今天拥有17,000兆瓦的可再生能源资产外,它还拥有超过29,000兆瓦的风能和太阳能积压。随着越来越多的公司退出他们的煤炭船队,他们将越来越多地利用NEER来用更新,更清洁和更低成本的设施来替代损失的产量。

不要措手不及

4月份的发电数据反映了季节性现实和不可逆转的趋势,如煤炭的下降和可再生能源的增加。数据显示美国电网正在向低碳未来转型,或许比目前预期的许多预测更早。具有长期思维的投资者不应该对转变带来的风险和机遇措手不及。

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