对巴基斯坦总理伊姆兰汗来说,这是一个艰难的月份。

它开始时国际货币基金组织批准向该国提供60亿美元的贷款。贷款的严格条件意味着汗政府不得不扩大福利国家,而是采取“休克疗法”紧缩措施。

不出所料,这导致了全国性的罢工。

然后,不到两周后,一个秘密的世界银行法庭命令巴基斯坦向一家矿业公司支付58亿美元- 几乎与国际货币基金组织的贷款一样 - 来解决长达8年的争端。

为什么布雷顿森林体系的发展支柱的一个部门需要一个处于危机中的国家做一些会完全破坏同一系统的金融稳定原则行为的事情?

它对全球经济治理的状况有何看法?它坏了吗?

保护企业利润

在国际投资争端解决成立于1966年作为世界银行集团的一部分。该中心在一个称为投资者 - 国家争端解决(ISDS)的过程中监督外国公司与州之间的仲裁。

ISDS因各种原因引起极大争议,包括听证保密,捍卫索赔所需的大量费用以及公司挑战健康和环境措施的能力。

巴基斯坦耗资58亿美元的案件并非围绕这些措施,而是省政府决定回避向矿业公司提供的一项甜心交易,据称这是腐败的结果。将案件的优点放在一边 - 毕竟,当裁决不公开时,难以评估仲裁庭的推理 - 让我们仔细看看支付情况。

根据加拿大巴里克黄金公司(Barrick Gold)部分拥有的采矿公司 - 特提斯铜业公司(Tethyan Copper),在事情发生之前,它花费了2.2亿美元用于勘探活动。有人可能会争辩说,如果政府完全应该受到责备,那么公平的结果将是奖励以弥补这些沉没成本。相反,它超过了这个数量的25倍。这是因为仲裁庭选择将该公司从该项目中“损失未来利润”。

没有水晶球

仲裁员没有水晶球。他们不知道一年中矿物的价值,更不用说30年了。他们是律师,而不是市场分析师。那么他们如何决定公司在假设的替代未来中会获得多少利润呢?

部分答案是,他们依赖争端各方带来的“专家”。这些专家可以最好地猜测他们认为项目的价值。国际法学者罗伯特豪斯称之为“垃圾科学”。

不出所料,该州的专家通常会对项目的价值进行低估,投资者的专家会给出一个夸大的价值。面对这种差异,仲裁员通常会选择中间选择任意值。Tethyan Copper最初寻求超过110亿美元的赔偿金,这表明在这种情况下,仲裁庭可能采取了这种做法。

在计算损害赔偿时,对仲裁员的限制很少。正如一项裁决所指出的那样,仲裁庭通常可以自由“在案件的所有情况下达到一个令人满意的数字”。

在这种情况下,仲裁员是否认为Tethyan Copper -Antofogasta of Chile和Barrick Gold的所有者很久以前已经注销了该项目并且仍然是非常有利可图的公司?他们是否考虑过其他国家涉嫌腐败和侵犯人权的公司的记录?

他们是否认为58亿美元是巴基斯坦2019/20政府预算总额的八分之一?他们是否认为该国正面临经济危机?似乎答案可能在所有方面都是“不”,但我们再次猜测仲裁庭的裁决理由。

出路

目前正在进行一项国际进程,以对ISDS进行改革,并确定过度损害赔偿金是各州关注的一个领域。许多国家,最近的韩国,已经做出明智的决定,最好的方法是完全退出ISDS。

实际上,这意味着各个国家终止了数千个提供仲裁的投资条约,这可能是一个困难且耗时的过程。一种更好的方法是各国协调其努力,例如通过多边退出协议。

废除ISDS并不能解决全球经济治理的所有问题。但它似乎是一个非常好的起点。

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