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在此背景下,新浪财经推出理财系列专栏《理财师说》,邀请往届优胜理财师围绕当下热点话题分享理财干货,传授理财技巧。本期分享嘉宾是第二届银行理财师大赛全国50强广发银行理财师朱波,他将和我们分享基金定投如何择时的问题。

理财师说:

彼得林奇说过:成功的投资都是反人性的。

什么是人性?有一个很有意思的解释——人性就是对于那些明知道是正确、理性且符合逻辑的事,我们往往做不到;反之,那些明知不正确的事情,我们无论如何都无法克服。

在投资中,人们都有“追涨杀跌”的人性弱点。基金定投,就是一种很好的克服人性弱点的投资方式。

基金定投采取定期分批买入的策略,以达到均衡持仓成本,获得收益的目的。

市场寻底期正是定投的好时候。目前A股经过前期大幅调整,整体估值快速回落,市场的投资价值也逐渐显现。基金定投通过下跌过程中以小额不断进入市场找寻底部,一来可以不断摊薄投资成本,二来可以不断积累份额。毕竟有下跌有涨幅,才能构成微笑曲线。

你也许会问,我为什么不等市场更低的时候才开始定投呢?有这么几个原因:

其一,大部分的人都不擅长择时,没有人能清楚的知道市场会不会更低或者最低点在哪里。若是真有大神知道,时机到了出门左转直接一把配置基金不更好吗?

其二,定投最后的收益等于平均持仓成本乘以积累的份额,有了一定的份额积累,才能扩大定投最后的绝对收益。所以越早进入市场,累积越多的份额才是更为可观的。

选择什么样的基金进行定投呢?老司机会说:弹性好、趋势长期向上的基金。满足“弹性好”这点容易,偏股型的基金基本都有波动。至于 “趋势长期向上”,该怎么办呢?甄选靠谱的基金经理也是一种办法。更简单的方法来说,不妨选择一只盈利稳定性较好的指数基金进行基金定投,毕竟,长期而言市场终究会向理性的基本面策略回归。

说到这里就不得不提到沪深300指数,它可谓是观察市场走势的权威指标,可便于投资者参考投资方向。沪深300指数有这么几点优势:

1、极具市场代表性:沪深300指数覆盖沪深两市300只优质蓝筹股票,占中国市场流通市值的比重近六成,被称为A股市场的晴雨表;

2、盈利稳定性较好:根据数据计算,沪深300指数长期保持10%以上的净资产收益率,为投资者带来较稳定的收益;

3、过往的战斗力很“能打”:截至2019年5月底,沪深300全收益率指数近三年回报跑赢88%的个股。

20余年来,公墓基金为广大投资者创造了丰厚的回报,全市场公墓基金近5年和近10年平均业绩达53.53%和75.23%。但很多基民仍处于亏算之中,呈现了一种“基金赚钱而基民赔钱”的现象。这种现象往往是由于基民频繁操作、高位进入等种种原因所致,因此建议投资者淡化择时,长期持有基金。因为大多数的投资回报,都来自于等待。

很多基民朋友可能会反问:“如果我通过波段操作,在市场低点时买入,并在市场高位时卖出,这样既能享受上涨的收益,也可躲过下跌风险,这样做收益岂不是更高?”的确,如果可以做好择时,无疑会获得丰厚的收益,但对于普通投资者而言,择时并非如此简单。作为专业投资者的基金经理,尚且难以通过择时投资获取超额收益,更何况普通投资者。因此不建议基民过度进行择时投资、频繁操作,而应树立一种长期投资理念,淡化择时,降低操作频率,采用定投的方式平滑风险。

投资和人生一样,不可能一帆风顺,总有起起伏伏。尤其是基金定投,可以把它看作是一场马拉松,不在于出发时跑的多快,而在于最终能坚持多久,能否稳健踏好每一步,顺利抵达终点。

希望大家通过定投的方式,不再为短期涨跌而焦虑,不再为预判市场而迷茫,用最平凡的方式,创造出我们的不平凡。

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