盈利季节即将来临,金融界主要人物的早期结果将让我们初步了解将要发生的事情。到目前为止,预期趋势严峻。尽管上周美中贸易紧张局势缓和,但现有关税依然存在,并对进出口贸易构成抑制。

今年整体经济格局也不太有利。去年减税和就业市场的显着改善推动经济进入高位,但用摩根士丹利策略师迈克尔威尔逊的话来说,“我们的观点仍然是美国经济去年经历了过热后经历了实质性的放缓。这种放缓现在表现为盈利增长不佳......“

我们将在下周看到反对者是否正确,因为银行和保险业的主要名称都会报告他们的季度业绩。

美国银行公司(BAC)

今年第一季度,美国银行报告创纪录的利润,但股市因利息收入增长放缓的消息而下滑。在第二季度业绩公布之前,管理层已发布了总计370亿美元的资本回报计划。该计划包括300亿美元的股票回购,以及从第三季度开始的15美分至18美分的股息提升。

美国银行在向投资者返还资金方面有着良好的记录。在过去十年中,该银行平均每年的回报率为63亿美元。资本回报更多地集中于回购,在此期间总计为453亿美元,而股息总额为174亿美元。即便如此,该政策也支持该股票并使其对投资者具有吸引力。

该公司将在7月17日星期三公布第二季度收益.Oppenheimer的Chris Kotowski预计BAC报告该季度每股盈利67美分。这意味着他的预测下降了4美分,但还不足以让他降低对该股的“优于大市”评级。Kotowski对BAC的目标价为42美元,表明该股有43%的潜在上行空间。展望未来,他看到第三季度和第四季度的收益温和增长,2019财年的结果为2.76美元。

从BMO Capital写作,James Fotheringham也对BAC持乐观态度。他说,市场普遍预期和交易倍数“太低”,他可能有一个观点。BAC目前的市盈率为8.5,与行业平均水平相比折让15%。Fotheringham预计BAC三分之一的上涨应该来自更高的费用和回购,以及更低的拨备和税率。37美元,他的目标价格意味着上涨26%。

根据过去三个月给出的6买入和3持有评级,BAC从分析师的共识维持“适度买入”。股价为29.26美元,平均目标价为34.57美元,股价上涨18%。

花旗集团(C)

与BAC一样,花旗集团在其季度收益报告公布之前宣布了一项重大的资本回报计划。该银行计划将股息从45美分增加到51美分,同时还回购171亿美元的普通股。该计划令人印象深刻的215亿美元;即使这样,它也低于去年的资本回报率。

上个季度,C超出每股盈利预测5%。本季度,奥本海默的Kotowski预测花旗的季度收益,暗示每股收益为2.01美元。他认为第四季度盈利趋势走低至1.72美元。尽管如此,Kotowski保持对该股票的买入评级,目标是99美元。他的目标是38%的上行空间。

美林(Merrill Lynch)分析师Erika Najarian也对花旗集团(Citigroup)给予买入评级,指出该股票的市盈率较低,并表示花旗银行“似乎是坏消息主要定价的银行股票。”此外,她认为国际因素缓解了人们的担忧:“贸易战和全球宏观问题过度 - 墨西哥/美国的贸易新闻应该有所帮助,因为14%的收入和约16%的净收入来自墨西哥。”她的股价目标是77美元,表明适度上涨7.8%。

虽然银行业面临逆风,但由于经济形势不稳定以及由此产生的金融未来不确定,花旗集团仍被视为分析师共识中的“强力买入”。该股票已收到12个买入评级,上一季度只有1个持有。C股交易价格为71美元。83美元的平均目标价格为该股提供了16%的健康上涨空间。

UnitedHealth Group,Inc。(UNH)

UnitedHealth是健康保险领域的知名企业之一 - 事实上,拥有超过1.15亿客户,年收入超过2260亿美元,是世界上最大的健康保险公司。

在击败第一季度盈利3.6%后,UNH预计将发布第二季度每股盈利3.47美元。这略低于Q1的数字,但符合预期,比去年同期增长10.5%。当然,UnitedHealth受益于其在拥有专属客户群的行业中的领先地位。

早在4月份,SunTrust分析师大卫麦克唐纳就为UNH设定了300美元的目标价格,称第一季度业绩“标志着两个部门的核心趋势稳健,以及管理良好的医疗成本趋势。他补充说,该公司的“自由现金流仍然强劲,资本部署机会充足,其”估值风险/回报令人信服。“在目前的交易估值中,麦当劳的目标价格表明上涨了21%。

最近,花旗集团的Ralph Giacobbe将UNH股票从中性评级上调至买入评级,同时设定目标为280美元。Giacobbe表示他相信近期业绩不佳和头条问题过度,他们表示,“我们承认多元化的故事不是一个新现象,但以贴现估值购买领头羊名称提供了一个有吸引力的机会,因为回调主要是以恐惧为前提的。我们预计不会实现。“他的目标价格表明UNH的上行潜力为13%。

UnitedHealth是分析师共识中的另一个“强力买入”股票,过去三个月有10次买入和1次持有。它的平均目标价为281美元,从当前交易价格246美元上涨13%。

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