今天我们将从股息投资者的角度仔细研究金融机构公司(纳斯达克股票代码:FISI)。拥有强大的业务并对股息进行再投资被广泛视为增加财富的有吸引力的方式。如果您希望以您的股息为生,那么您的投资比普通投资者更为严格。经常读者知道我们希望对每个股息股票应用相同的方法,我们希望您会发现我们的分析很有用。

在这种情况下,鉴于其3.5%的股息收益率和超过十年的支付历史,金融机构可能看起来对投资者具有吸引力。我们猜测很多投资者已经为收入购买了它。有一些简单的方法可以降低购买金融机构的股息风险,我们将在下面介绍这些。

支付比率

股息通常由公司收益支付。如果一家公司支付的金额超过其收入,那么股息可能变得不可持续 - 几乎不是理想的情况。因此,我们需要形成一个关于公司股息是否可持续的观点,相对于其税后净利润。在过去的12个月期间,金融机构将其利润的38%作为股息支付。中等支付比率在支付股息和保持足够的投资回报之间取得了良好的平衡。此外,如果再投资机会枯竭,公司仍有增加股息的空间。

股息波动率

依赖股息收入的主要风险之一是公司有可能在经济上陷入困境并削减股息。您的收入不仅会减少,而且您的投资价值也会下降 - 令人讨厌。金融机构长期以来一直在支付股息,但就本次分析而言,我们只审查了过去10年的付款情况。在过去的十年期间,2009年第一次年度付款为0.60美元,而去年为1.00美元。在此期间,这一年的复合年增长率(CAGR)约为每年5.2%。

合理的股息增长率是值得一看的,但我们担心股息历史并不像我们所希望的那样坚固,至少被削减一次。

股息增长潜力

检查股息是否可承受且稳定是很重要的。但是,评估每股收益(EPS)是否正在增长也很重要。从长远来看,股息需要以通胀率或以上的速度增长,以维持收款人的购买力。在过去五年中,收益每年增长约7.6%,这比看到收缩还要好!每股收益以可信的速度增长。更重要的是,支付比率是合理的,并为股息提供一些保护,甚至可能增加股息。

结论

股息投资者应该总是想知道a)公司的股息是否可以承受,b)是否有一致支付的记录,以及c)股息是否能够增长。首先,我们认为金融机构的支付率较低且保守。其次,盈利增长是普通的,其股息支付的历史是格格不入的 - 过去至少削减了一次股息。总之,我们对金融机构作为股息存量并不感兴趣。我们并不认为这是一家糟糕的公司;它在某些关键领域完全达不到我们的标准。

盈利增长通常预示着公司股息支付的未来价值。通过我们关于该公司分析师估计的免费报告,看看我们追踪的5家金融机构分析师是否预测会继续增长。

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