中国人民银行2015年10月24日调整金融机构人民币存款基准利率为:活期存款年基准利率为0.35%、整存整取定期存款一年期存款利率为1.5%、两年期为2.1%、三年期为2.75%。

2017年-2019年,我国居民消费价格指数CPI同比增长1.6%、2.1%、2.9%。也就是说,如果按照央行的存款基准利率存进银行,一年期的存款收益将被物价水平的上涨覆盖掉,资产小幅缩水,三年期的定期存款利率差不多才能保证资产不贬值。

存款利率并未大幅走高

事实上利率并没有出现想象中的市场化进程。

长期以来,商业银行对外吸收存款和发放贷款利率水平受到中国人民银行设定的存贷款利率上下限管制。2013年7月,我国取消贷款利率下限管制、2015年10月央行放开存款利率管制上限。

按理来说,放开存款利率上限管制后,各商业银行为吸引存款,存款利率应该会快速走高。但事实上利率并没有出现想象中的市场化进程,原因是2013年9月24日成立了市场利率定价自律机制。

市场利率定价自律机制是由金融机构组成的市场定价自律和协调机制,旨在符合国家有关利率管理规定的前提下,对金融机构自主确定的货币市场、信贷市场等金融市场利率进行自律管理,维护市场正当竞争秩序,其核心成员为包含中、农、工、建、交在内的10家大型国有银行,基础银行469家,包括了绝大部分银行机构。

事实上,存款利率上限放开后,市场利率自律机制会对银行业存款利率构成一定约束,各大银行之间形成事实上的“利率约定”,存款利率只是上浮到了40-50%左右,而其它小银行也只能执行这个约定。

因此,我国各大商业银行的存款利率都不高,存款利率较高的只有少数的城商行和农商行。

据《英才》记者了解,存款利率相对较高的个别民营银行五年定期存款利率在4.5%左右,而其他大部分银行5年期以下的存款利率都在4%以下。以北京地区为例,各大银行的最新存款利率如下:

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数据来源:利率表信息网

可以看出,北京地区1年期、2年期存款利率最高的是邮储银行,分别是2.25%、3.15%;3年期存款利率最高的是南京银行,存款利率为3.905%;5年期存款利率最高的是盛京银行,利率是4.29%。

可见,目前绝大多数银行5年期的存款利率都在4%以下,2年期的在3%以下,1年期的存款利率在2%以下,对于投资意愿较低、风险抵触强烈的储户来讲,将钱存进银行几乎是唯一的选择。

银行股收益更高

事实上,《英才》记者注意到,按照最近三年的银行分红情况来看,将钱存银行的利息收益率远不如购买分红较高的银行股票得来的股票分红收益率高。

截止2020年1月7日,36家A股上市银行最近三年分红情况如下表所示:

注意:1、当年分红现实“-”表示未查到分红记录;2、股息率是根据最近三年分红平均值除以统计日起最近收盘价得出。

根据《英才》记者统计,最近三年平均股息率在3%以上的有19家银行,股息率在4%以上的有7家,股息率在5%以上的有2家,其中最高的是上海银行,最近三年股息率达到5.09%。

最近一年股息率前三名为民生银行、交通银行、北京银行,股息率分别为5.45%、5.27%、4.98%。其收益率远比1年期定期存款2%的利率高得多,同样高出5年期存款利率一大截。

事实上,2019年全年申万银行指数由3108.23点上涨至3821.03点,涨幅为22.9%,如果加上由股票买卖差价带来的资本利得,2019年购买银行股收益率将更高。

就按目前分红率靠前的银行价格来算,如果分红持续稳定,2020年预期分红所得收益依然会远高于银行的定期存款。

(文章来源:英才)

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