如果你最近看过辉瑞(纽约证券交易所股票代码:PFE)或强生公司(纽约证券交易所股票代码:JNJ),你可能已经注意到两家公司一直在报告停滞不前的收入增长与股价不相符。尽管收益率趋于平稳,但这两家制药商在过去一年中都击败了基准标准普尔500指数,投资者希望知道哪些可以继续攀升。

在这些制药巨头的顶线下发生了一些让投资者感兴趣的事情。让我们在表面下方找出哪个是现在最好的股票。

辉瑞的案例

2018年,辉瑞公司的处方药销售量超过了地球上任何其他公司,这意味着它有很多不同方向的产品。由于最近在美国市场丧失了排他性,该药物去年的销售额达到了36亿美元,因此目前该公司最畅销的产品之一,神经止痛药Lyrica即将走向南方。

辉瑞的产品线如此之大,以至于美国Lyrica的销售额仅占2018年总收入的6.7%。到明年的这个时候,Lyrica的仿制药竞争可能会使该品牌版本的销售额减少一半以上。这将产生一些短期的阻力,但该公司的后期管道看起来准备好收拾松懈。

截至4月底,辉瑞公司在第3阶段试验中有23种药物,还有10种正在接受审查。其中之一,Vyndaqel,在5月份获得了批准,以治疗患有罕见危及生命的疾病的患者,这可能导致重磅炸弹的销售。

辉瑞公司的血管内皮生长因子(VEGF)抑制剂Inlyta作为复发性肾癌患者的治疗方法已经萎靡不振,但它将成为辉瑞公司的下一个重磅炸弹,作为新诊断患者联合治疗的一部分。与Sutent相比,这种组合使死亡风险降低了47%,Sutent是这些患者的标准治疗方法。

辉瑞公司高利润的业务在过去一年中产生了132亿美元的自由现金流,这使得它可以对大多数制药商进行过于庞大的收购。例如,最近宣布以114亿美元收购Array Biopharma(纳斯达克股票代码:ARRY)将补充该公司的肿瘤学存在,并采用适合药丸瓶的高度针对性治疗。

强生公司的案例

制药公司占强生公司总收入的大部分,而成功的细分市场一直在推动其医疗设备和消费品部门的发展。由于对Monarch平台的成功研究,医疗设备部门很快就会成为一个重要的贡献者。

肺癌夺去了比其他任何恶性肿瘤更多的美国人的生命。最近批准的一系列治疗方法对治疗遗传性肿瘤的患者非常有效,但许多患者从未检查过肿瘤,因为这可能是一种极其危险的手术。Monarch平台是一种微型机器人辅助相机和注射器,可以到达肺组织中的肿瘤并安全地取回样本。

强生公司报告第一季度美国医药销售额同比增长4.3%,国际销售额在调整汇率变化后飙升12.2%或3.9%。Zytiga是一种前列腺癌治疗药物,Remicade是一种抗炎注射剂,2018年销售总额达到87亿美元,占整个医药部门今年销售额的五分之一以上。

强生公司已经能够抵消一些最近推出的抗癌药物最畅销药物的排他性损失。Imbruvica(最常见的白血病口服治疗)的第一季度销售额同比增长34%,达到年化31亿美元。由于最近的标签扩展使其成为一线多发性骨髓瘤治疗方案的一部分,Darzalex的销售额飙升至年化#%。

在数字

自2015年以来,强生公司的业务产生了比辉瑞公司更多的自由现金流。在过去一年中,以185亿美元的价格收购了大量现金,例如提供Monarch平台并同时向股东返还大量股票​​的收购。

多元化的稳定业务帮助强生成为可靠的利润增长的代名词。在过去十年中,辉瑞公司能够比强制公司更快地提高其支出,但强生公司的一致性使其能够在更长的时间内提供更高的总回报。

你可能还记得,辉瑞公司试图填补立普妥的专利到期时留下的漏洞,这些漏洞与巨大的合并没有达到预期的效果。因此,强生公司股价在过去20年中飙升379%,而辉瑞公司的表现落后于市场,同期仅增长123%。

更好买

虽然医疗保健集团可能会成为未来二十年来最好的股票,但重要的是要记住强生现在比1999年增加286%。辉瑞并不是很小,但很可能未来几年有更好的机会超越您的投资组合。

最重要的是,辉瑞公司的股息收益率为3.3%,远远高于强生公司收益率2.7%。把它放在一起,辉瑞看起来就像现在买的更好的股票。

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